建銀國際：維持越秀地產(chǎn)(00123)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價削38.6%至7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，建銀國際發(fā)布研究報告稱，維持越秀地產(chǎn)(00123)“跑贏大市”評級，對2024-2025年盈利預(yù)測下調(diào)23-28%，將資產(chǎn)凈值(NAV)預(yù)測下調(diào)26%，目標(biāo)價從11.4港元下調(diào)38.6%至7港元。

報告中稱，越秀地產(chǎn)2023年業(yè)績令人失望，盈利和股息都有所下降。核心利潤下降17.7%至35億元人民幣，低於該行預(yù)期19.4%。股息下降39.3%至0.38港元，下半年更是下降至0.148港元。盡管銷售表現(xiàn)出色，但毛利率有所下降。公司資產(chǎn)減值損失從14.22億元人民幣增至15.73億元人民幣，占收入約2%。

該行指出，越秀地產(chǎn)業(yè)績令人失望的原因是對該公司期望過高，因為該公司過去兩年表現(xiàn)跑贏大市。盡管該公司基本面惡化，但2023年表現(xiàn)依舊優(yōu)于同業(yè)。