天風(fēng)證券：特步國際(01368)2023年收入及利潤同增雙位數(shù) 維持“買入”評級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，天風(fēng)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持特步國際(01368)“買入”評級(jí)，預(yù)計(jì)24-26年收入分別為160/179/198億，歸母凈利11.7/13.4/15.1億。公司成功卡位跑步領(lǐng)域，通過專業(yè)化品牌升級(jí)占領(lǐng)用戶心智;同時(shí)伴隨產(chǎn)品矩陣相繼成熟，新品牌運(yùn)營表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)化，共同驅(qū)動(dòng)集團(tuán)成長。

報(bào)告中稱，公司23年收入143億同增11%，歸母凈利10億同增12%;截止23年末公司庫存17.9億，同減21.6%;23年平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)90天同比持平。此外，截至23年12月31日，集團(tuán)共擁有6571家特步成人店鋪(同增258家)，特步兒童中國內(nèi)地1703家(同增183家);九代店大幅提升品牌形象，同時(shí)推動(dòng)客流量及連帶率增長。專業(yè)運(yùn)動(dòng)方面，索康尼繼續(xù)拓展一線零售業(yè)務(wù)，同時(shí)在二線高端購物中心開設(shè)門店，截至年末索康尼及邁樂在中國內(nèi)地分別有110家和4家門店。時(shí)尚運(yùn)動(dòng)品牌持續(xù)加速在中國內(nèi)地高線城市布局，截至年末蓋世威與帕拉丁亞太地區(qū)門店分別有101家、94家。