麥格理：予申洲國際(02313)“跑贏大市”評級 目標價降至89港元

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報告稱，予申洲國際(02313)“跑贏大市”評級，大致維持今年盈測不變，明年盈測降4.5%，以反映收入預測下調(diào)及更高的經(jīng)營開支比率預測，目標價由91港元降2%至89港元。

該行表示，公司在中國內(nèi)地及海外產(chǎn)能利用率現(xiàn)恢復至100%，截至去年底止則分別為95%及100%。展望今年，在品牌客戶努力去庫存下，料申洲今年銷量增長10%，銷售均價增長1%。

報告中稱，申洲透過品類擴張?zhí)岣叻蓊~，隨著產(chǎn)能利用率改善，去年下半年毛利率同比升4.3個百分點至25.8%，在內(nèi)地及海外生產(chǎn)效益提升下，料毛利率將進一步恢復至接近疫前的約30%水平。