大和：中國外運(yùn)(00598)2023年業(yè)績優(yōu)于預(yù)期 目標(biāo)價(jià)升至4.15港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，上調(diào)中國外運(yùn)(00598)目標(biāo)價(jià)38%至4.15港元，表示2023年業(yè)績優(yōu)于預(yù)期，但將評級(jí)則由“買入”降至“跑贏大市”。

報(bào)告中稱，中國外運(yùn)去年收入下降6.9%至1017億元人民幣，但申報(bào)盈利增長3.5%至42億元人民幣，優(yōu)于預(yù)期。毛利率上升0.1個(gè)百分點(diǎn)至5.7%，凈利率上升0.4個(gè)百分點(diǎn)至4.2%。

該行上調(diào)公司2024-25年每股盈利預(yù)測8-25%，凈利潤率預(yù)期上調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)至約4%，同時(shí)下調(diào)銷量和平均售價(jià)估算，估值由2023年伸延至2024年，對今年審慎樂觀，料公司今年純利將升至44.6億元人民幣，主要風(fēng)險(xiǎn)是貿(mào)易需求低于預(yù)期。