宜人金科(YRD.US)：PE(TTM)不到2倍的“人工智能”概念股

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，3月21日，宜人金科(YRD.US) 發(fā)布2023年Q4及全年業(yè)績，Q4及全年分別實(shí)現(xiàn)收入12.74億元及48.96億元。專注驅(qū)動增長的核心動力，精細(xì)化運(yùn)營，宜人金科實(shí)現(xiàn)了營收的高質(zhì)量提速。

宜人金科已經(jīng)連續(xù)四個(gè)季度業(yè)績保持雙位數(shù)增長，得益于在金融科技及人工智能的持續(xù)投入，公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷提升，同時(shí)大幅降低了成本及費(fèi)用，盈利能力和客戶滿意度得到顯著提升。宜人金科董事長、CEO唐寧表示，公司發(fā)力人工智能，建立“人工智能實(shí)驗(yàn)室”計(jì)劃，開發(fā)AI大模型并應(yīng)用于各個(gè)業(yè)務(wù)場景，提高運(yùn)營效率。

財(cái)報(bào)披露，宜人金科根據(jù)對業(yè)務(wù)和市場初步評估，預(yù)計(jì)2024年全年的總收入將在58億元至68億元，盈利能力預(yù)計(jì)將保持穩(wěn)定。

業(yè)績增長有力，現(xiàn)金儲備充裕

結(jié)合往年看，宜人金科核心三費(fèi)(銷售、研發(fā)及行政)保持下降趨勢，合計(jì)為21.2%，同比下降7.8個(gè)百分點(diǎn)，其中銷售費(fèi)用為費(fèi)用大頭，公司通過AI布局，助力高質(zhì)量及多元化獲客，銷售費(fèi)用率逐年下降至13.4%。此外，研發(fā)費(fèi)用占管理費(fèi)用39%，持續(xù)加大在人工智能領(lǐng)域的研發(fā)投入成果明顯，各項(xiàng)費(fèi)用都得到了顯著優(yōu)化。

數(shù)據(jù)來源：公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)

除了靚麗的業(yè)績外，宜人金科現(xiàn)金流量也非常搶眼。2023年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入達(dá)21.71億元，截止2023年12月，手中的現(xiàn)金高達(dá)58億元。強(qiáng)大的業(yè)務(wù)造血能力以及充裕的現(xiàn)金儲備為公司發(fā)展多元金融服務(wù)業(yè)務(wù)，探索新業(yè)務(wù)，以及人工智能等新科技的研發(fā)投入，帶來足夠的安全邊際。

科技AI驅(qū)動，業(yè)務(wù)良性增長

宜人金科是AI大模型驅(qū)動下的金融服務(wù)平臺，有三大業(yè)務(wù)，即財(cái)務(wù)咨詢、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)及品質(zhì)生活，2023年業(yè)務(wù)收入分別為25.15億元、9.64億元及14.17億元。相比于單一助貸場景，宜人金科實(shí)現(xiàn)了多元場景驅(qū)動，業(yè)績更具有穩(wěn)定性以及規(guī)模成長前景。

數(shù)據(jù)來源：公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)

在財(cái)務(wù)咨詢上，2023年Q4及全年促成貸款額同比均有兩位數(shù)增長，這得益于服務(wù)用戶的穩(wěn)定增加，2023年服務(wù)用戶289萬人，同比增長80%；在保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)上，2023年公司總保費(fèi)48.9億元，同比增長24%，壽險(xiǎn)及財(cái)險(xiǎn)均錄得增長，截止2023年12月，宜人金科累計(jì)投保人數(shù)128.3萬人，同比增長39%；而在品質(zhì)生活上，GMV季度保持高增，2023年總GMV為19.6億元，同比增長強(qiáng)勁。

宜人金科的三大業(yè)務(wù)產(chǎn)品能夠獲得用戶認(rèn)可，得益于平臺的科技及創(chuàng)新能力，能夠精準(zhǔn)匹配用戶需求。宜人金科深耕以數(shù)字化技術(shù)為核心的金融科技，憑借在智能風(fēng)控、智能選品、智能營銷和運(yùn)營及智能客服等領(lǐng)域的創(chuàng)新探索，將不同產(chǎn)品精準(zhǔn)觸達(dá)優(yōu)質(zhì)用戶，大幅降低供給方的獲客成本，同時(shí)也大幅降低風(fēng)險(xiǎn)水平。2023年11月，宜人金科獨(dú)立自主研發(fā)的諦聽·智能決策平臺榮獲信通院第三屆“金信通”金融科技創(chuàng)新應(yīng)用卓越案例，以數(shù)據(jù)驅(qū)動體驗(yàn)診斷，AI交互式挖掘客戶的需求和痛點(diǎn)，不斷完善和迭代整個(gè)科技技術(shù)并反哺應(yīng)用到業(yè)務(wù)中。

實(shí)際上，AI大模型應(yīng)用大幅提升了金融科技賦能的效果，宜人金科重視AI的投入，構(gòu)建了以“AI+多元場景”的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，研發(fā)的AI已應(yīng)用到實(shí)際場景中，在消費(fèi)金融上，如AI電銷、AI審核風(fēng)控等；在保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)上，如續(xù)保提醒機(jī)器人及展業(yè)機(jī)器人等。

CEO唐寧稱，人工智能戰(zhàn)略將作為長期戰(zhàn)略，通過投資及戰(zhàn)略合作模式擴(kuò)大公司人工智能生態(tài)系統(tǒng)，將人工智能技術(shù)從金融科技領(lǐng)域應(yīng)用擴(kuò)展到更多選定的領(lǐng)域，賦能B2B和B2C客戶以及其他合作伙伴搭建新質(zhì)生產(chǎn)力，以保持公司在人工智能和技術(shù)驅(qū)動的金融服務(wù)平臺的行業(yè)領(lǐng)先地位。

重視ESG及消保，堅(jiān)持長期主義路線

近年來，投資者對上市公司的可持續(xù)性發(fā)展越發(fā)重視，不僅關(guān)注業(yè)績，還包括經(jīng)營業(yè)務(wù)之外的建設(shè)。宜人金科堅(jiān)持長期主義的發(fā)展路線，重視消費(fèi)者保護(hù)以及ESG建設(shè)，其中將消保工作列入業(yè)務(wù)考核的重點(diǎn)。

在消保上，憑借在金融科技上的技術(shù)優(yōu)勢，不斷完善客戶權(quán)益保護(hù)制度、數(shù)據(jù)安全及隱私保護(hù)制度、安全防護(hù)系統(tǒng)，對產(chǎn)品迭代了20余次，為消保工作帶來更多的技術(shù)便利。此外，2023年公司成立消保委員會，對內(nèi)部員工開展了系統(tǒng)性的培訓(xùn)，同時(shí)聯(lián)合內(nèi)外部開展了20余場反詐、反催收等消保知識普及和宣導(dǎo)活動，并聯(lián)合有關(guān)部門打擊金融黑灰產(chǎn)，保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。

宜人金科旗下合翔保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)也積極開展消保工作，去年全面啟動2023年“3.15消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)教育宣傳周”活動，幫助消費(fèi)者了解消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)常識、提高風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力與防范意識。消保工作利國利民，一方面保護(hù)了消費(fèi)者，另一方面也為公司打出了品牌名聲，也將反哺到業(yè)績上。

宜人金科堅(jiān)持走長期主義路線，積極回饋社會，同時(shí)管理層對公司的核心優(yōu)勢和未來增長機(jī)會保持樂觀，截止2023年四季度末，回購計(jì)劃部署了近740萬美元，超過5000萬元人民幣。宜人金科得到股東及投資者的價(jià)值認(rèn)可，近幾年來，美股金融科技股走出了漂亮的上升曲線，而宜人金科憑借著強(qiáng)勁的基本面，投資者強(qiáng)烈看好，股價(jià)領(lǐng)漲板塊，長期而言，市值預(yù)計(jì)將保持在上升通道。