招銀國際：維持友邦保險(01299)“買入”評級 目標價下調(diào)至96.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)布研究報告稱，維持友邦保險(01299)“買入”評級，目標價由118港元下調(diào)至96.5港元，反映今年股價對內(nèi)涵價值比率(P/EV)預測為1.8倍，并對公司的自然增長、有紀律的資本管理及持續(xù)股東回報感到正面。

報告提到，公司去年新業(yè)務價值(VNB)按固定匯率(CER)計同比升33%至40.34億美元，年化新保費(ANP)同比升45%至76.5億美元，符合該行預期，VNB利潤率下跌的趨勢改善，由上半年的50.7%改善至下半年的54.5%，香港VNB同比升82%，主要受惠內(nèi)地訪港人士保險業(yè)務需求，年初至今相關(guān)業(yè)務維持穩(wěn)定增長趨勢，推動首兩個月VNB有雙位數(shù)字升幅，相信可以支持首季VNB有中雙位數(shù)升幅。