小摩：維持中國(guó)鐵塔(00788)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)0.88港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)鐵塔(00788)“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)0.88港元，認(rèn)為該股近期缺乏催化劑，且未來(lái)數(shù)年由于5G部署基本完成后電信商資本支出下降，公司的成長(zhǎng)前景料會(huì)黯淡。公司股價(jià)年初至今已上升17%，對(duì)比同期恆指為下跌4%，相信該股升勢(shì)主要受國(guó)企估值重評(píng)主題下的北水流入推動(dòng)。

該行表示，對(duì)鐵塔股價(jià)上升后看法保持審慎，主因公司去年第四季業(yè)績(jī)或會(huì)疲弱，預(yù)計(jì)季度總收入增長(zhǎng)將維持在2%以內(nèi)的疲軟水平。此外，由于壞帳撥備增加以及上年同期的利潤(rùn)基數(shù)高，摩通估計(jì)公司的EBITDA及凈利潤(rùn)增速，或會(huì)由去年首三季的同比升1%及15%，降至第四季的僅持平。