港股概念追蹤 | 金價(jià)一飛沖天！大行看漲至3000美元 衰退對(duì)沖工具價(jià)值突顯(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)6月降息預(yù)期升溫、地緣政治緊張局勢(shì)和股市回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的共同推動(dòng)下，金價(jià)已經(jīng)起飛。數(shù)據(jù)顯示，國(guó)際黃金期貨最新突破每盎司2135美元。港股二級(jí)市場(chǎng)上，3月6日，港股黃金股延續(xù)漲勢(shì)，截至收盤，紫金礦業(yè)(02899)漲6.17%，報(bào)14.10港元；山東黃金(01787)漲2.03%，報(bào)14.10港元；靈寶黃金(03330)漲1.56%，報(bào)1.95港元；招金礦業(yè)(01818)漲1.43%，報(bào)9.22港元。

隨著上周美聯(lián)儲(chǔ)首選的通脹晴雨表出爐，市場(chǎng)對(duì)上半年降息的前景越發(fā)樂(lè)觀。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率錄得2.8%，為2021年3月以來(lái)最小增幅，與預(yù)期相符，較前值2.90%有所回落；美國(guó)1月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率錄得0.4%，創(chuàng)2023年2月以來(lái)最大增幅，同樣符合預(yù)期。數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)短線走低，推動(dòng)國(guó)際金價(jià)創(chuàng)下一個(gè)月來(lái)新高。

此外，3月1日，美國(guó)第四大社區(qū)銀行——紐約社區(qū)銀行盤前股價(jià)一度暴跌逾32%，收跌25.89%。市場(chǎng)擔(dān)心去年美國(guó)中小銀行事件重演，美聯(lián)儲(chǔ)表示正在關(guān)注，該消息也引起黃金市場(chǎng)的警覺(jué)。市場(chǎng)認(rèn)為，由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)開始走弱，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期將再次升溫。

值得關(guān)注的是，周三(今天)、周四美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的國(guó)會(huì)證詞也將受到市場(chǎng)密切關(guān)注，投資者以進(jìn)一步明確美國(guó)利率路徑。周五，美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告也將壓軸登場(chǎng)。目前，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加18.8萬(wàn)人，增速較1月有所放緩，失業(yè)率預(yù)計(jì)將保持在3.7%不變。

除了市場(chǎng)押注美國(guó)降息，中東地緣政治沖突帶來(lái)的避險(xiǎn)需求也引發(fā)金價(jià)上漲。在政治和金融不確定時(shí)期，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)通常被視為安全的保值手段。

WisdomTree大宗商品策略師Nitesh Shah表示：“如果隨著美聯(lián)儲(chǔ)放棄即將到來(lái)的降息，金價(jià)回吐部分漲幅，我們不會(huì)感到驚訝，但一旦降息看起來(lái)確定無(wú)疑，預(yù)計(jì)金價(jià)將大幅走高?！彼€指出，來(lái)自紅海的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)以及全球選舉日程密集的一年也可能會(huì)導(dǎo)致黃金零售需求持續(xù)強(qiáng)勁。

受國(guó)際金價(jià)影響，國(guó)內(nèi)金價(jià)也在不斷攀升。3月5日，有記者從周大福、潮宏基、六福珠寶、謝瑞麟、周生生等黃金珠寶品牌獲悉，當(dāng)日其國(guó)內(nèi)足金首飾價(jià)格均突破645元/克。此外，3月5日上海黃金交易所夜市交易時(shí)段，Au99.99(一號(hào)金)盤中一度升至503.99元/克，一號(hào)金價(jià)格首次突破500元大關(guān)，創(chuàng)下歷史新高。

國(guó)元證券此前指出，展望2024年，金價(jià)上漲預(yù)期未改支撐投資需求，悅己需求+國(guó)潮+工藝迭代支撐佩戴需求提升。頭部品牌門店持續(xù)擴(kuò)張，行業(yè)集中度提升明顯，看好頭部品牌市場(chǎng)份額的持續(xù)擴(kuò)大。

光大證券指出，近期黃金價(jià)格快速上漲，主因美聯(lián)儲(chǔ)流動(dòng)性預(yù)期轉(zhuǎn)松，美債利率下行推升投資需求。短期內(nèi)，降息預(yù)期搖擺或?qū)?lái)金價(jià)高位波動(dòng)。但趨勢(shì)上看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)降溫、美債供給回落、降息周期后移但仍有望開啟，意味著美債利率回落趨勢(shì)較強(qiáng)，打開金價(jià)上漲空間。此外，逆全球化背景下，地緣沖突頻發(fā)，美元信用體系搖擺，疊加大選年避險(xiǎn)需求升溫，推動(dòng)各國(guó)央行持續(xù)購(gòu)金，步入“去美元化”進(jìn)程，將成為金價(jià)中長(zhǎng)期維度內(nèi)的支撐。

花旗分析師則在周一的一份報(bào)告中稱自己是“黃金中期看漲者”，稱下半年金價(jià)有25%的可能性達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的每盎司2300美元。他們的基本預(yù)測(cè)仍為2150美元，并重申了未來(lái)12至16個(gè)月將達(dá)到3000美元的“未知因素”預(yù)測(cè)。花旗將黃金描述為發(fā)達(dá)市場(chǎng)的“衰退對(duì)沖工具”，并越來(lái)越多地看到11月美國(guó)大選的不確定性帶來(lái)的利好。

相關(guān)概念股：

紫金礦業(yè)(02899)：2023年度，紫金礦業(yè)礦產(chǎn)銅101萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11%;礦產(chǎn)金67.7噸，同比增長(zhǎng)20%;礦產(chǎn)鋅(鉛)46.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3%；礦產(chǎn)銀412噸，同比增長(zhǎng)4%。3月6日，摩根士丹利發(fā)布研究報(bào)告稱，相信紫金礦業(yè)未來(lái)30天股價(jià)約有80%機(jī)率上升。該行表示，金價(jià)觸及每盎司2100美元以上新高，成為近期紫金的催化劑。

山東黃金(01787)：1月末時(shí)，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，相信山東黃金未來(lái)15日內(nèi)股價(jià)會(huì)上升，主要是其業(yè)績(jī)預(yù)告勝于預(yù)期，加上去年金價(jià)同比升7%，公司盈利呈現(xiàn)強(qiáng)勁的營(yíng)運(yùn)杠桿，純利則同比升60.5%至100.7%。該行表示，由于預(yù)計(jì)今年金價(jià)或保持每安士2000美元以上，料今年集團(tuán)凈利潤(rùn)同比升34%至23億元人民幣。該行給予其目標(biāo)價(jià)為16.3港元，維持其評(píng)級(jí)為“與大市同步”。

中國(guó)黃金國(guó)際(02099)：中國(guó)黃金國(guó)際近日發(fā)布公告，公司所屬長(zhǎng)山壕金礦(長(zhǎng)山壕礦)于2024年1月3日開始全面恢復(fù)正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng);所屬甲瑪銅金多金屬礦已于2023年12月15日開始逐步恢復(fù)生產(chǎn)。去年12月中旬，第一上海證券發(fā)布研究報(bào)告稱，預(yù)測(cè)中國(guó)黃金國(guó)際2023-2025年的收入分別為4.2億、9.5億和12.1億美元，歸屬于母公司的凈利潤(rùn)分別為-0.52億、2.0億和3.4億美元。給予公司未來(lái)12個(gè)月的目標(biāo)價(jià)為46.83港元，分別對(duì)應(yīng)2024年/2025年的12/7倍PE，較現(xiàn)價(jià)有53.3%的上漲空間，首次覆蓋并給予買入評(píng)級(jí)。

招金礦業(yè)(01818)：近年來(lái)招金礦業(yè)在幾大主力礦山所在的招平斷裂帶深部找礦取得多項(xiàng)突破。譬如，夏甸金礦深度1800米見礦，表明存在深部第三富集帶;夏甸芝山深度900米見礦，預(yù)示著次級(jí)構(gòu)造找礦蘊(yùn)含巨大潛力;大尹格莊金礦見礦深度2220米，這意味著外圍深部區(qū)域同樣具有良好的成礦條件，找礦潛力較大。