史上首次站上2100美元!金價受美聯(lián)儲政策轉向和地緣政治風險“雙重催化”

金價一度漲至每盎司2141.79美元,隨后回吐漲幅,周二的高點超過了三個月前創(chuàng)下的2135.39美元的紀錄。

智通財經(jīng)APP注意到,金價觸及歷史新高,因基金買盤,加上對美聯(lián)儲政策轉向的猜測,以及地緣政治和金融風險支撐了金價的漲勢。

金價一度漲至每盎司2141.79美元,隨后回吐漲幅,周二的高點超過了三個月前創(chuàng)下的2135.39美元的紀錄。

受貨幣寬松預期、地緣政治緊張局勢和股市回調(diào)風險的推動,金價自周四以來已上漲逾4%。道明證券大宗商品策略師Ryan McKay表示,宏觀基金和大宗商品交易顧問的動量買盤推動了上漲。

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此舉的規(guī)模令一些市場觀察人士感到意外,尤其是在這段時間里,市場對美聯(lián)儲轉向?qū)捤烧呋蚱渌暧^經(jīng)濟驅(qū)動因素的預期并沒有發(fā)生重大變化。

匯豐分析師James Steel表示:“速度非常突然,非????!薄八坪鯖]有確鑿的證據(jù)。”

盛寶銀行大宗商品策略師Ole Hansen表示,股市回調(diào)的風險不斷上升——上周五公布的疲弱美國制造業(yè)數(shù)據(jù)預示了這一點——可能已說服一些投資者撤出股市,轉向黃金。

盡管美聯(lián)儲轉向的時間仍不確定,但自2月中旬以來,有跡象表明,它離目標越來越近,這對金價構成了支撐。掉期市場顯示,6月份降息的可能性為64%,高于上月初。較低的借貸成本通常對黃金有利,因為黃金不提供任何利息。

直到最近才活躍在黃金市場的宏觀基金是金價上漲中的新買入力量。美國商品期貨交易委員會的最新數(shù)據(jù)顯示,截至2月27日,對沖基金和基金經(jīng)理增加了他們的黃金凈多頭頭寸,不過值得注意的是,這群投資者增加的空頭頭寸與新增的多頭頭寸大致一致,據(jù)道明銀行的McKay表示,這表明市場存在不確定性。

匯豐的數(shù)據(jù)顯示,在2100美元執(zhí)行價上方的期權相關買盤也助漲了金價。

黃金ETF

黃金近期的上漲也突顯出現(xiàn)貨價格與黃金支持的ETF資金外流之間日益脫節(jié)。數(shù)據(jù)顯示,全球最大的此類ETF SPDR Gold Shares的持有量周一下跌0.3%,使其持有量降至2019年7月以來的最低水平。

這些資金外流在一定程度上被央行對黃金的持續(xù)需求所抵消。盡管去年實際利率飆升,但這種需求幫助金價保持在高位。金條和金幣的實物需求也吸收了離開ETF的黃金。黃金在春節(jié)期間也受到支撐,因為中國消費者尋求對沖中國股市和房地產(chǎn)行業(yè)。

今年頭幾個月,地緣政治風險上升突顯了黃金作為避險資產(chǎn)的作用,紅海航運遇襲事件表明中東緊張局勢不斷升級。年底的美國總統(tǒng)大選使其成為一個潛在的不穩(wěn)定因素。

荷蘭國際集團大宗商品策略師Ewa Manthey表示:“對美聯(lián)儲利率轉向的猜測,以及地緣政治緊張局勢的持續(xù),令黃金保持閃亮?!薄拔覀冾A計金價今年將走高,因為在持續(xù)不斷的戰(zhàn)爭和即將到來的美國大選等地緣政治不確定性的背景下,避險需求將繼續(xù)起到支撐作用?!?/p>

比特幣創(chuàng)記錄

不過,金價要達到10多年前經(jīng)通脹因素調(diào)整后的峰值還有很長的路要走。自世紀之交以來,金價已經(jīng)上漲了600%以上,不過經(jīng)通脹因素調(diào)整后,金價仍低于1980年1月觸及的850美元的高點,按今天的美元計算,這相當于3000多美元。

金價創(chuàng)下歷史新高的同時,比特幣也飆升至創(chuàng)紀錄水平。Sprott資產(chǎn)管理公司的高級投資組合經(jīng)理Ryan McIntyre表示,盡管有人認為一些投資者在這兩種資產(chǎn)中都尋求安全,但“現(xiàn)在判斷比特幣是否是避風港還為時過早?!?/p>

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