富瑞：予安踏體育(02020)“買入”評級 目標(biāo)價150港元

智通財經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報告稱，予安踏體育(02020)“買入”評級，基本而言，今年業(yè)務(wù)指引屬合理，不會過于保守，目標(biāo)價150港元

報告中稱，Amer Sports今年的盈利表現(xiàn)，將視乎需求前景，尤其是美國和歐洲市場，以及其減少利息支出的能力。根據(jù)Amer Sports最新數(shù)據(jù)，Amer Sports預(yù)計2024年攤薄后每股盈利為0.3至0.4美元，意味著利潤為6至7.5億元人民幣。市場估計今年盈利達(dá)5億至10億人民幣。

該行又指，由于需要進(jìn)行多項會計調(diào)整，因此很難透過Amer Sports的資料來估計聯(lián)營公司利潤。該行認(rèn)為其經(jīng)調(diào)整后的營業(yè)利潤率指引在很大程度上反映了更好的商店組合和效率，尤其在中國地區(qū)。該行預(yù)計Amer Sports2024年將進(jìn)行更多改革，尤其是歐洲所羅門經(jīng)銷商方面。