美股前瞻 | 三大股指期貨漲跌不一，美聯(lián)儲官員密集發(fā)聲：今年降息兩到三次

1. 3月1日(周五)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發(fā)稿，道指期貨跌0.12%，標普500指數期貨跌0.09%，納指期貨漲0.06%。

2. 截至發(fā)稿，德國DAX指數漲0.63%，英國富時100指數漲0.68%，法國CAC40指數漲0.05%，歐洲斯托克50指數漲0.28%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油漲1.60%，報79.51美元/桶。布倫特原油漲1.54%，報83.17美元/桶。

市場消息

無懼通脹壓力反彈!美聯(lián)儲官員密集發(fā)聲：今年降息兩到三次。多位美聯(lián)儲高官密集發(fā)表講話，釋放重磅信號，并堅持今年降息兩到三次的立場。其中亞特蘭大聯(lián)儲主席Raphael Bostic表示，他仍關注較長期趨勢，并重申他的觀點，即如果經濟發(fā)展如他預期的那樣，他認為美聯(lián)儲將在“夏季”開始降息?？死蛱m聯(lián)儲主席Loretta Mester表示，政策制定者在冷卻物價壓力方面還有更多工作要做，這不會改變她對美聯(lián)儲今年將降息三次的預期。無獨有偶，芝加哥聯(lián)儲主席Austan Goolsbee也不認為1月的通脹數據是通脹進展受挫的跡象，他認為去年供應鏈改善和移民推動的勞動力供應增加所帶來的抑制通脹的效果，有“相當大的機會”延續(xù)到今年。

忘掉現金、小心美股……基金巨頭高喊：美債才是香餑餑!上市基金管理巨頭公司富蘭克林鄧普頓(Franklin Templeton)首席市場策略師Stephen Dover表示，投資者應該賣出現金，持有一定期限的固定收益產品。Dover表示，通脹可能不會像市場預期的那么低，利率也不會像市場預期的那么低，這是一個機會，尤其是在固定收益市場，可以小幅提升收益率。對于許多人已經從現金轉向股市，Dover則對此發(fā)出了警告。富蘭克林鄧普頓的通脹預測比美聯(lián)儲更為保守。這家投資公司預計，到今年年底，核心個人消費支出(核心PCE)價格指數將降至2.7%，而美聯(lián)儲的預測為2.4%。他表示，市場"最大的問題"是目前貨幣市場基金中存有的6萬億美元資金。

面對徘徊于高位的美股，巴克萊給出介入策略：用看漲期權“以小博大”。國際大行巴克萊(Barclays)于本周二發(fā)布的一份名為《巴克萊全球波動脈動》的重磅研究報告顯示，巴克萊的分析師們建議投資者們近期“謹慎”在歷史最高位附近買入美股市場的大型科技股，并表示這些股票獲利比例過高，因此擔心漲勢停滯甚至出現一些在市場意料之外的回調幅度。面對處于歷史高位附近的美股市場，巴克萊的分析師們建議買入跟蹤標普500指數的ETF(SPY.US)看漲期權，“以風險可控的方式”來介入這些“狹隘的領漲勢力”。

橋水創(chuàng)始人：美股“七姐妹”有點泡沫，但有兩家巨頭仍“便宜”。對沖基金橋水基金創(chuàng)始人、億萬富翁達利歐表示，“壯麗七雄”科技巨頭的股票“有點泡沫，但不是完全泡沫”，其中Alphabet(GOOGL.US)和Meta(META.US)仍然“有點便宜”，特斯拉“有點貴”。達利歐周四在領英上發(fā)表了一篇分析美國股市的文章，目的是確定在股市持續(xù)上漲期間是否存在價格泡沫。達利歐得出的結論是，考慮到包括當前價格、新買家、看漲情緒和杠桿等項目的專有公式，美國股市整體上“看起來不太有泡沫”。達利歐寫道，“壯麗七雄”的市值基本上與收益同步增長。不過，達利歐表示，他對“壯麗七雄”的信心下降，因為人工智能將產生的影響存在不確定性。

小摩向比特幣狂潮“潑冷水”：減半狂熱冷卻后將回調。摩根大通分析師表示，作為比特幣進一步上漲最令人期待的催化劑之一，減半事件最終可能促使比特幣價格下跌。比特幣將于4月進行一次“減半”更新，隨后每日發(fā)行的代幣數量將減少一半，減至約450個，比特幣支持者認為這將導致供應短缺。1月獲批的現貨交易所交易基金(ETF)帶動比特幣需求激增，這一最大的加密貨幣今年已飆升約45%，達到約62000美元。歷史上，比特幣價格在減半事件發(fā)生后通常持續(xù)上漲，所謂的礦工生產成本是該資產價格的下限。摩根大通策略師表示，比特幣的平均生產成本目前為每枚26500美元，減半后將“機械翻番”至53000美元。

巨頭開始布局“人形機器人”! 英偉達、亞馬遜等領投初創(chuàng)公司Figure AI 估值高達26億美元。制造人形機器人的初創(chuàng)公司Figure AI周四證實，該公司已從亞馬遜(AMZN.US)創(chuàng)始人兼執(zhí)行主席杰夫·貝佐斯、英偉達(NVDA.US)等投資者那里籌集了6.75億美元。參與B輪融資的其他投資者包括微軟(MSFT.US)、亞馬遜的10億美元產業(yè)創(chuàng)新基金、OpenAI創(chuàng)業(yè)基金、Parkway Venture Capital、英特爾資本、Align Ventures和ARK Invest。該公司表示，這筆新投資的估值為26億美元。本月早些時候有報道稱，貝佐斯和英偉達參與了這輪融資。Figure AI的目標是“開發(fā)對人類產生積極影響的通用類人機器人，為子孫后代創(chuàng)造更美好的生活”。

個股消息

乘上AI東風!戴爾(DELL.US)Q4業(yè)績、指引超預期。戴爾科技Q4營收為223億美元，同比下降11%，略高于市場預期的222億美元;不計部分項目的每股收益為2.20美元，同比增長22%，好于市場預期的1.72美元。個人電腦銷售額同比下降12%，至117億美元，降幅超出市場預期的10%，反映出個人電腦市場的持續(xù)低迷。其中，企業(yè)銷售額下降11%，至95.6億美元，消費者銷售額下降19%，至21.5億美元。展望未來，戴爾預計，在截至2025年2月的財年，其營收將達到910億至950億美元，而市場平均預期為921億美元。財報公布后，首席財務官Yvonne McGill在電話會議上表示，不計部分項目的每股收益將為7.50美元，上下浮動25美分。

“AI大牛股”引發(fā)行業(yè)擔憂，上修指引的Zscaler(ZS.US)績后股價照跌。網絡安全公司Zscaler股價在盤前交易中下跌7%。Zscaler在2024年第二財季的調整后每股收益為76美分，營收為5.25億美元，分別同比增長106%、35.4%。分析師此前預計，該公司每股收益為58美分，銷售額為5.0683億美元。關鍵收入指標累計訂單同比增長27%，達到6.276億美元，高于預期的6.105億美元;遞延收入增長35%，達到15億美元。至于Zscaler的指引，該公司目前預計2024財年的全年收入約為21.18億至21.22億美元，而此前的預期為20.9億至21.1億美元，普遍預期為21.1億美元。

價格戰(zhàn)再升級!特斯拉(TSLA.US)在中國推出限時購車優(yōu)惠，最多降3.46萬元。周五，特斯拉(TSLA.US)公布了包括保險補貼在內的新優(yōu)惠措施，以吸引中國這個全球最大汽車市場的消費者。在中國，這家美國電動汽車巨頭正與各家車企打一場曠日持久的價格戰(zhàn)。特斯拉官方表示，Model 3和Y推現車限時優(yōu)惠活動，最高優(yōu)惠3.46萬元，本次活動限時1個月。具體而言，本次現車限時優(yōu)惠購車活動分為限時保險補貼、限時指定車漆福利、限時低息金融政策三部分。其中限時保險補貼最高優(yōu)惠8000元，限時指定車漆福利最高優(yōu)惠1萬元，限時低息金融政策年費率低至1.99%，Model Y最高優(yōu)惠16600元，合計優(yōu)惠3.46萬元。

雪上加霜!通用汽車(GM.US)無人駕駛部門估值隨“蘋果造車夢破碎”而腰斬。通用汽車旗下自動駕駛汽車公司Cruise的內部股價較一個季度前下跌了一半以上，原因是去年10月一起事故的影響繼續(xù)給這家自動駕駛汽車公司帶來壓力。據一份電子郵件顯示，Cruise員工被告知，第三方對其股價的估計為11.80美元。這低于一個季度前24.27美元的預估。一位消息人士表示，蘋果(AAPL.US)本周宣布取消其長達十年的電動汽車研發(fā)計劃之后，Cruise的估值隨著被下調。Cruise首席行政官Craig Glidden在電子郵件中寫道：“我們不能忽視，這個估計比我們之前看到的要低得多，這對我們每個人的現實生活都有影響?！?/p>

拒絕付費!Meta(META.US)在多個國家縮減新聞業(yè)務。Facebook母公司Meta Platform周五表示，將不會就澳大利亞、法國和德國的傳統(tǒng)新聞內容達成新的商業(yè)協(xié)議。Meta在一份聲明中表示:“為了確保我們繼續(xù)投資于推動用戶參與度的產品和服務，我們不會在這些國家為傳統(tǒng)新聞內容簽訂新的商業(yè)協(xié)議，未來也不會為新聞出版商提供新的Facebook產品?！贝送?，Meta表示將于4月初在美國和澳大利亞停用Facebook News。在要求Facebook向出版商支付新聞內容費用的問題上，Meta與澳大利亞經常發(fā)生爭執(zhí)。政府正在就下一步行動征求財政部和澳大利亞競爭與消費者委員的意見。

蔚小理公布2月交付量。2月，小鵬汽車(XPEV.US)共交付智能電動汽車4545輛。自上市的兩個月以來，小鵬X9的交付量接近4000輛，其中2024年2月交付量達到了1448輛，持續(xù)領跑純電MPV、純電三排座車型市場。理想汽車(LI.US)共計交付新車20251輛，同比增長21.8%。自交付以來，理想汽車累計交付量達到684780輛。蔚來于2月交付8132輛汽車，有關交付包括4765輛高端智能電動SUV 以及3367輛高端智能電動轎車。截至2024年2月29日，蔚來汽車累計交付量達約46.78萬輛。

披露內控缺陷及CEO變動，紐約社區(qū)銀行(NYCB.US)又大跌。紐約社區(qū)銀行宣布對其第四季度業(yè)績進行修正，增加了有關其內部風險管理的披露。該行在提交給美國證券交易委員會(SEC)的一份文件中說：“作為管理層對公司內部控制評估的一部分，管理層發(fā)現由于監(jiān)督、風險評估和監(jiān)控活動不力，公司與內部貸款審查有關的內部控制存在重大缺陷?！贝送猓撔行?，其執(zhí)行董事長亞歷山德羅·迪奈洛(Alessandro DiNello)將擔任總裁兼首席執(zhí)行官，立即生效。該股盤前暴跌25%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間22:00：美國1月達拉斯聯(lián)儲PCE指數(%)。

北京時間22:45：美國2月Markit制造業(yè)PMI終值。

北京時間23:00：美國1月營建支出月率(%)、美國2月ISM制造業(yè)PMI、美國2月密歇根大學消費者信心指數終值。

次日北京時間凌晨00:00：全球2月制造業(yè)PMI季調后

次日北京時間凌晨02:00：美國截至3月2日當周全美鉆井總數(口)。

北京時間21:30：2024年FOMC票委、里奇蒙德聯(lián)儲主席巴爾金接受CNBC的采訪。

北京時間23:00：025年FOMC票委、芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比接受CNBC的采訪。

北京時間23:15：美聯(lián)儲理事沃勒和達拉斯聯(lián)儲主席洛根就美國貨幣政策發(fā)表講話。

次日北京時間凌晨01:15：2024年FOMC票委、亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克就經濟前景和房地產發(fā)表講話。

次日北京時間凌晨02:30：2024年FOMC票委、舊金山聯(lián)儲主席戴利發(fā)表講話。

次日北京時間凌晨04:20：美聯(lián)儲理事庫格勒就美聯(lián)儲的雙重使命發(fā)表講話。

次日北京時間凌晨04:30：CFTC公布周度持倉報告、美聯(lián)儲理事庫格勒就美聯(lián)儲的雙重使命發(fā)表講話。