國(guó)泰君安：在算力供需趨緊的背景下 國(guó)產(chǎn)算力有望實(shí)現(xiàn)超預(yù)期發(fā)展

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱，2月19日國(guó)務(wù)院國(guó)資委召開央企人工智能專題推進(jìn)會(huì)，將加快建設(shè)一批智算中心。該行認(rèn)為國(guó)資央企在資金實(shí)力、優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)積累、人才稟賦等多方面都具有明顯優(yōu)勢(shì)，國(guó)資央企全面投入AI產(chǎn)業(yè)，有望解決目前AI大模型迭代中對(duì)計(jì)算量、數(shù)據(jù)量、模型參數(shù)量的痛點(diǎn)問題，加快AI產(chǎn)業(yè)煥新發(fā)展。在算力供需趨緊的背景下，國(guó)產(chǎn)算力公司有望實(shí)現(xiàn)超預(yù)期發(fā)展。

推薦標(biāo)的：神州數(shù)碼(000034.SZ)、拓維信息(002261.SZ)、太極股份(002368.SZ)、海光信息(688041.SH)，受益標(biāo)的高新發(fā)展(000628.SZ)、中科曙光(603019.SH)、中國(guó)長(zhǎng)城(000066.SZ)、龍芯中科(688047.SH)等。

國(guó)泰君安觀點(diǎn)如下：

2月19日國(guó)務(wù)院國(guó)資委召開央企人工智能專題推進(jìn)會(huì)，將加快建設(shè)一批智算中心。

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，央企要把發(fā)展人工智能放在全局工作中統(tǒng)籌謀劃，要夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)底座，加快建設(shè)一批智能算力中心，開展AI+專項(xiàng)行動(dòng)，構(gòu)建一批產(chǎn)業(yè)多模態(tài)優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)集，打造從基礎(chǔ)設(shè)施、算法工具、智能平臺(tái)到解決方案的大模型賦能產(chǎn)業(yè)生態(tài)。該行認(rèn)為國(guó)資央企在資金實(shí)力、優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)積累、人才稟賦等多方面都具有明顯優(yōu)勢(shì)，國(guó)資央企全面投入AI產(chǎn)業(yè)，有望解決目前AI大模型迭代中對(duì)計(jì)算量、數(shù)據(jù)量、模型參數(shù)量的痛點(diǎn)問題，加快AI產(chǎn)業(yè)煥新發(fā)展。

中國(guó)移動(dòng)新型智算中心AI服務(wù)器采購(gòu)量倍增，央企算力側(cè)投入正在快速增長(zhǎng)。

根據(jù)中國(guó)移動(dòng)采購(gòu)與招標(biāo)網(wǎng)公告，中國(guó)移動(dòng)2023年至2024年新型智算中心集采中合計(jì)采購(gòu)了AI服務(wù)2454臺(tái)，其中特定場(chǎng)景AI訓(xùn)練服務(wù)器1658臺(tái)，主要中標(biāo)方包括河南昆侖、華鯤振宇、烽火通信、神州數(shù)碼等;2024年至2025年，中國(guó)移動(dòng)新型智算中心預(yù)計(jì)將采購(gòu)6000臺(tái)特定場(chǎng)景AI訓(xùn)練服務(wù)器，相較上一次集采數(shù)量有翻倍以上增長(zhǎng)。該行預(yù)計(jì)未來(lái)以中國(guó)移動(dòng)為代表的中央企業(yè)有望積極響應(yīng)政策號(hào)召，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，持續(xù)加大AI算力基礎(chǔ)設(shè)施投入。

算力供需趨緊情況下，國(guó)產(chǎn)算力公司有望實(shí)現(xiàn)超預(yù)期發(fā)展。

以文生視頻大模型為代表的新型AI應(yīng)用場(chǎng)景及央企等新興建設(shè)主體正在快速拉動(dòng)算力需求增長(zhǎng)，而美國(guó)出口管制措施又鎖定了美國(guó)芯片在中國(guó)市場(chǎng)的算力性能天花板，為國(guó)產(chǎn)算力公司提供了后發(fā)制人的客觀機(jī)遇。在算力供需趨緊的背景下，國(guó)產(chǎn)算力公司有望實(shí)現(xiàn)超預(yù)期發(fā)展。

風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)產(chǎn)芯片產(chǎn)能供應(yīng)緊張、國(guó)產(chǎn)芯片迭代失敗的風(fēng)險(xiǎn)。