太平洋證券：予環(huán)球醫(yī)療(02666)“買入”評(píng)級(jí) 醫(yī)院擴(kuò)建投入使用將帶來收入增長

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，太平洋證券發(fā)布研究報(bào)告稱，予環(huán)球醫(yī)療(02666)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2023-2025年?duì)I業(yè)收入分別為132.75/154.22/174.88億元，同比增11%/16%/13%；歸母凈利潤分別為19.52/22.5/25.32億元。公司金融租賃業(yè)務(wù)有望受益于利率環(huán)境寬松，醫(yī)院擴(kuò)建業(yè)務(wù)投入使用也將帶來收入增長。

報(bào)告中稱，綜合醫(yī)療業(yè)務(wù)方面：量上看，截至23H1公司擁有64家醫(yī)療機(jī)構(gòu)，1.6萬張床位，9個(gè)在建項(xiàng)目合計(jì)增加4000+張床位，其中8個(gè)項(xiàng)目將于23或24年開業(yè)。價(jià)上看，20-23H1公司年化單床收入CAGR為10.54%，體現(xiàn)優(yōu)秀的運(yùn)營能力。政策上看，23年2月《支持國有企業(yè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展工作方案》發(fā)布，利于公司充分發(fā)揮集團(tuán)化運(yùn)營優(yōu)勢(shì)。?？婆c健康產(chǎn)業(yè)方面：公司腎病?？婆c腫瘤?？瓢鍓K持續(xù)推進(jìn)，23H1已分別貢獻(xiàn)1.33億元、1503萬元營收。此外，公司23年8月收購國內(nèi)第三方維保龍頭凱思軒達(dá)，設(shè)備管理服務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步完整。