大和：重申舜宇光學(xué)(02382)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)70港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，重申舜宇光學(xué)(02382)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)今明兩年盈利增長(zhǎng)可達(dá)54%至76%，毛利率料回升至17.3%至18.8%，目標(biāo)價(jià)70港元。

報(bào)告中稱，公司公布今年1月份出貨量數(shù)據(jù)，手機(jī)攝像模組出貨量錄6,225.6萬(wàn)件，同比升52.9%，手機(jī)鏡頭出貨量則同比增長(zhǎng)54.8%至1.03億件，公司歸因于去年整體智能手機(jī)市場(chǎng)需求疲軟導(dǎo)致的低基數(shù)。至于車載鏡頭出貨量同比增長(zhǎng)31.2%至1,204.8萬(wàn)件，則是由于國(guó)內(nèi)新能源品牌汽車的銷量增長(zhǎng)。

該行表示，舜宇1月份的手機(jī)攝像模組及車載鏡頭出貨量均超出預(yù)期，手機(jī)鏡頭出貨量亦略微高于預(yù)測(cè)。展望未來(lái)，認(rèn)為舜宇很可能已度過最壞的時(shí)期，預(yù)計(jì)今明兩年將受惠于相機(jī)規(guī)格升級(jí)復(fù)蘇，可扭轉(zhuǎn)過去三年規(guī)格降級(jí)的趨勢(shì)。對(duì)于舜宇的汽車相關(guān)業(yè)務(wù)，大和維持長(zhǎng)期看好的觀點(diǎn)，指出EV/ADAS規(guī)格升級(jí)后多鏡頭發(fā)展趨勢(shì)穩(wěn)健，同時(shí)舜宇正處于市場(chǎng)領(lǐng)先地位。