高盛：維持舜宇光學(xué)(02382)“中性”評級 目標(biāo)價下調(diào)至69港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，維持舜宇光學(xué)(02382)“中性”評級，鑒于2023年下半年指引，下調(diào)其2023年純利預(yù)測26%。同時下調(diào)2024-2025年純利預(yù)測12%和6%，原因是平均售價(ASP)和毛利率恢復(fù)慢于預(yù)期，目標(biāo)價從78.54港元下調(diào)12%至69港元。

報告中稱，舜宇光學(xué)科技2023年下半年純利指引低于預(yù)期，主要原因是全球智能手機(jī)需求疲軟、行業(yè)競爭等，造成平均售價和毛利率下降。不過，預(yù)計2024年智能手機(jī)需求將溫和復(fù)蘇，同比增長3%，且公司最新產(chǎn)品型號也顯示出更好的相機(jī)規(guī)格。盡管2024年會因去年低基數(shù)現(xiàn)復(fù)蘇，高盛仍對鏡頭和相機(jī)產(chǎn)品的激烈競爭感到擔(dān)憂，這限制公司長期增長和毛利率的復(fù)蘇。