中金：予比亞迪股份(01211)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)266港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，予比亞迪股份(01211)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，認(rèn)為市場(chǎng)低估其在電動(dòng)車時(shí)代領(lǐng)先地位可持續(xù)性、高端子品牌的盈利貢獻(xiàn)、海外業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力等，對(duì)2023至25年每股盈利預(yù)測(cè)為10.4、13.5及17元人民幣，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為28%，目標(biāo)價(jià)266港元，考慮到公司涉及產(chǎn)品升級(jí)、智能汽車及海外擴(kuò)張三大轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)，看好公司增長(zhǎng)潛力。

該行指出，比亞迪為內(nèi)地領(lǐng)先的新能源車企，銷售增長(zhǎng)迅速，盈利增長(zhǎng)強(qiáng)勁。此外，公司憑借業(yè)界領(lǐng)先的電動(dòng)化能力，擁有強(qiáng)大的產(chǎn)品周期，估計(jì)公司在技術(shù)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、強(qiáng)大的品牌力及插電混合動(dòng)力車型(PHEV)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，將可在新能源車市場(chǎng)保持領(lǐng)先地位。海外市場(chǎng)方面，該行預(yù)計(jì)比亞迪將復(fù)制現(xiàn)有電動(dòng)車業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，帶動(dòng)海外銷售中期增至100萬輛。另在規(guī)模經(jīng)濟(jì)、品牌升級(jí)和海外擴(kuò)張下，估計(jì)公司每輛車收入和利潤(rùn)將進(jìn)一步增長(zhǎng)。