安踏旗下Amer Sports(AS.US)上市在即 投資者擔(dān)憂其過(guò)于依賴中國(guó)市場(chǎng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，始祖鳥、Salomon及Wilson等服裝/運(yùn)動(dòng)品牌的母公司、芬蘭體育用品集團(tuán)Amer Sports于本月早些時(shí)候向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交了首次公開募股(IPO)申請(qǐng)，擬融資至多18億美元。該公司計(jì)劃在紐約證交所上市，股票代碼為“AS”。然而，知情人士透露，Amer Sports對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的依賴正在影響那些考慮參與此次IPO的投資者的興趣。

Amer Sports的IPO招股說(shuō)明書顯示，2023年前九個(gè)月，該公司在中國(guó)市場(chǎng)的銷售額占其總銷售額的19.4%，高于2020年的8.3%。盡管該公司的大部分銷售額來(lái)自美洲和歐洲、且這些地區(qū)的銷售額一直在增長(zhǎng)，但該公司在中國(guó)的銷售額增長(zhǎng)速度要快得多。IPO招股書顯示，2023年前九個(gè)月，Amer Sports在中國(guó)市場(chǎng)的銷售額為5.93億美元，較上年同期增長(zhǎng)68%。

此外，Amer Sports在其IPO招股書中警告稱，不斷升級(jí)的貿(mào)易緊張局勢(shì)未來(lái)可能導(dǎo)致該公司在美國(guó)銷售其在中國(guó)制造或采購(gòu)的商品的能力受到關(guān)稅或其他因素的限制。Amer Sports在其IPO招股書中表示，目前主要供應(yīng)商和制造設(shè)施都位于中國(guó)。

據(jù)悉，Amer Sports為安踏體育合營(yíng)公司Amer Sports Holding (Cayman) Limited(簡(jiǎn)稱AS Holding)的非全資附屬公司。安踏體育與投資者財(cái)團(tuán)于2019年完成對(duì)Amer Sports的收購(gòu)。截至2022年底，安踏體育實(shí)際持有AS Holding 52.7%的權(quán)益。

知情人士稱，雖然Amer Sports的IPI已獲得超額認(rèn)購(gòu)、且此次發(fā)行并未面臨風(fēng)險(xiǎn)，但投資者需求的減弱可能促使該公司謹(jǐn)慎行事，將發(fā)行價(jià)定在每股16-18美元指示區(qū)間的底端或中端。知情人士補(bǔ)充稱，該公司尚未做出決定，但即使IPO發(fā)行價(jià)在這一區(qū)間的底端，該公司的估值也將達(dá)到80億美元左右。

據(jù)悉，Amer Sports此次IPO定于美東時(shí)間周三晚定價(jià)，周四在紐交所上市。