知名“大空頭”發(fā)聲力挺美股牛市！高呼美國赤字擔(dān)憂被夸大

智通財經(jīng)APP獲悉，在2008年全球金融危機期間成功押注次級抵押貸款證券而聞名全球投資界的“大空頭”史蒂夫?艾斯曼(Steve Eisman)表示，盡管其他人對不斷膨脹的美國聯(lián)邦赤字和美國股市擁擠深感擔(dān)憂，但他現(xiàn)在對美國市場“更傾向于做多”。

這位來自Neuberger Berman Group的投資組合經(jīng)理表示，沒有真正的跡象表明，美國債務(wù)規(guī)模上升將會給市場或者美國政府帶來嚴(yán)重問題。他對美國股市也同樣樂觀，盡管有些分析師認(rèn)為今天的美國股市與互聯(lián)網(wǎng)泡沫時代有相似之處。

“我感到非常樂觀?！卑孤?dāng)?shù)貢r間周二在邁阿密海灘舉行的iConnections Global Alts會議上表示，他指的是廣闊的美股市場前景?！拔沂悄欠N隨遇而安的人。這是令人難以置信的?！?/p>

《黑天鵝》的作者納西姆·尼古拉斯·塔勒布早些時候在邁阿密警告稱，世界最大規(guī)模的經(jīng)濟體美國面臨債務(wù)膨脹之下的“死亡螺旋”，而美國前財政部長羅伯特·魯賓本月早些時候也發(fā)出了類似的債務(wù)警告。

“關(guān)于美國赤字的市場爭論已經(jīng)持續(xù)了40年之久，”艾斯曼表示，并補充道：“在我看到問題出現(xiàn)的真正跡象之前，沒有什么理由擔(dān)心這一潛在事件。”不過他沒有透露自己的具體投資策略或持股情況。

艾斯曼的樂觀展望一定程度上反映除整個美國投資市場對于美國赤字的輕松氛圍，隨著美國經(jīng)濟表現(xiàn)出非凡的彈性，美國股市蓬勃發(fā)展。與此同時，過去一年最悲觀的一些經(jīng)濟和股市預(yù)測尚未成為現(xiàn)實。美國消費者信心正在增強，通貨膨脹率正在顯著下降，這兩項重要指標(biāo)數(shù)據(jù)給了美聯(lián)儲在一系列加息后降息的余地。

美聯(lián)儲最青睞的衡量通脹指標(biāo)——核心PCE以近三年來最慢的年率增長，強化了美聯(lián)儲可能將很快開始降息的這一樂觀預(yù)期。根據(jù)美國經(jīng)濟分析局(Bureau of Economic Analysis)公布的最新數(shù)據(jù)，剔除波動較大的食品和能源成分的核心個人消費支出價格指數(shù)(即核心PCE物價指數(shù))去年12月較上年同期僅增長2.9%，低于前值3.2%以及經(jīng)濟學(xué)家們預(yù)期的3%。

由于2023年美國經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)好于預(yù)期，國際貨幣基金組織(IMF)近日上調(diào)了對今年全球經(jīng)濟增長的預(yù)測，全球經(jīng)濟衰退迫在眉睫的可能性也隨之薩福降低。

在標(biāo)普500指數(shù)2023年上漲24%步入技術(shù)性牛市的基礎(chǔ)上，美國股市今年延續(xù)了強勁的牛市上漲軌跡。但是股市持續(xù)上漲引發(fā)了人們對美國七大科技巨頭推動的市場不平衡漲勢的警告。

來自摩根大通(JPMorgan)的量化策略師們發(fā)布報告稱，截至去年12月底，MSCI美國市場指數(shù)(MSCI USA Index)前十大股票(包括所謂的“七大科技巨頭”)的權(quán)重已攀升至29.3%，僅略低于2000年6月創(chuàng)下的33.2%的這一歷史峰值。美股市場的七大科技巨頭(Magnificent Seven)包括：蘋果、微軟、谷歌、特斯拉、英偉達(dá)、亞馬遜以及Meta Platforms。

當(dāng)被媒體問及美股市場的擁擠問題以及七大科技巨頭和其他中小盤股相比漲幅差距過大等相關(guān)問題時，艾斯曼表示完全不擔(dān)心。至于他對整體市場的看法，他表示:“做多會讓人放松很多。”“對未來前景感到樂觀后，一種幸福的感覺油然而生。”

除了“大空頭”艾斯曼，還有一部分分析師同樣對除七大科技巨頭之外的美股漲勢感到樂觀。隨著美國GDP增速超預(yù)期、通脹持續(xù)降溫、零售銷售額具備韌性疊加勞動力市場強勁，全球投資者們近期普遍預(yù)計美國經(jīng)濟將成功實現(xiàn)“軟著陸”(soft-landing)。

Richard Bernstein Advisors副首席投資官Dan Suzuki表示：“美股七大科技巨頭全面領(lǐng)漲美股的邏輯之一在于：美國經(jīng)濟增長趨勢不算太強，也不算太弱?！盌an Suzuki表示，如果美國經(jīng)濟增長加速并且實現(xiàn)軟著陸，美股的漲勢將擴大到七大科技巨頭之外的其他能夠確保盈利增長的公司，這可能導(dǎo)致經(jīng)典的輪動行情或利潤復(fù)蘇趨勢，進而轉(zhuǎn)向一些股價更便宜的周期性股票，投資者們將成為普遍意義上的“比較型購物者”，也就是俗稱的“貨比三家”。

Federated Hermes的首席股票策略師Philip Orlando更傾向于價值型股票，而非科技股。價值型股票的定義是相對于賬面價值或高股息而言價格低廉，目前主要集中在金融、消費和醫(yī)療保健行業(yè)。他強調(diào)道:“投資者們將被這些股票的低市盈率和高股息率所吸引，坦率地說，這些股票去年可謂奄奄一息，今年到了他們崛起的時候。”