無所謂降息不降息 策略師稱自動化交易策略或?qū)①I入一切

本周，交易者將面臨一系列重要事件，將于周三公布的美聯(lián)儲利率決定和美國財政部即將進行的拍賣規(guī)模細節(jié)，以及將于周五公布的1月份非農(nóng)數(shù)據(jù)。

智通財經(jīng)APP獲悉，TD Securities多倫多高級商品策略師Daniel Ghali表示，無論這些事件的結(jié)果如何，自動化交易策略在本周剩余時間及下周初可能會購買股指、債券和黃金，且?guī)缀酢霸谒星闆r下”都是如此。這是因為在金融市場相對平靜的時期，專業(yè)投資經(jīng)理正在重新加杠桿。這一點從衡量美國股市預(yù)期波動性的芝加哥期權(quán)交易所恐慌指數(shù)VIX和反映國債市場利率波動性的ICE BofAML MOVE 指數(shù)中可以看出。

Ghali在周二的電話采訪中表示，無論這些資產(chǎn)的價格是上漲還是下跌，經(jīng)理們都預(yù)計將購買股指期貨、美國國債和黃金。

他指出，在幾乎所有情況下，商品交易顧問(CTA)都會購買一切。唯一的例外是極端意外情況沖擊美國國債市場。CTA管理著大量的資金，能夠影響市場走向。

Ghali表示：“每個趨勢信號都已經(jīng)指向美國和歐盟股指的上升，但我們對未來價格路徑的模擬表明，即使在大幅下行走勢中，CTA也可能會買入更多。同時，CTA在幾乎所有情況下也可能會購買債券?！敝档米⒁獾氖?，Ghali并沒有完全排除美國政府債務(wù)市場可能出現(xiàn)大規(guī)模強制性賣出活動的可能性。

Ghali還表示，CTA準備在每種情況下購買黃金，此時宏觀交易者在降息周期中對這種貴金屬的配置歷史上偏低。

在美聯(lián)儲周三的利率決策前一天，投資者處于觀望模式，美股三大指數(shù)表現(xiàn)不一。美國數(shù)據(jù)顯示本月消費者信心上升和12月份就業(yè)機會幾乎沒有變化后，1年至7年期國債收益率上升。

市場普遍預(yù)計，美聯(lián)儲周三將宣布維持利率在5.25%至5.5%之間，并進一步提供有關(guān)首次降息時間的線索。

與此同時，大多數(shù)華爾街交易商正在等待財政部明天宣布即將進行的票據(jù)和債券拍賣規(guī)模。本周早些時候發(fā)布的修訂估計顯示，財政部預(yù)計在第一季度的借款額將少于預(yù)期的7600億美元。

根據(jù)媒體對經(jīng)濟學(xué)家的調(diào)查，周五的非農(nóng)就業(yè)報告預(yù)計將顯示1月份增加了185,000個就業(yè)崗位，低于12月份的216,000個。