券商晨會(huì)精華 | 關(guān)注醫(yī)療器械國產(chǎn)化率提升機(jī)會(huì)

昨日市場全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指跌超3%再創(chuàng)調(diào)整新低，滬指沖高回落失守 2900點(diǎn)。滬深兩市成交額8052億，較上個(gè)交易日縮量 235億。截至收盤，滬指跌0.92%，深成指跌2.06%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.49%。北向資金全天凈賣出5.92億。美股高開高走，三大指數(shù)集體收漲。納指漲1.12%，續(xù)創(chuàng)2022年1月以來新高；標(biāo)普500指數(shù)漲 0.76%，道指漲0.59%。

在今日的券商晨會(huì)上，中金公司認(rèn)為，關(guān)注醫(yī)療器械國產(chǎn)化率提升機(jī)會(huì)；中信建投指出，未來跨境電商產(chǎn)業(yè)大有可為；國泰君安表示，關(guān)注低估值消費(fèi)藍(lán)籌股。

中金公司：關(guān)注醫(yī)療器械海外出口及國產(chǎn)化率提升機(jī)會(huì)

中金公司認(rèn)為，建議關(guān)注海外出口，國產(chǎn)化率提升機(jī)會(huì)。國內(nèi)醫(yī)療政策改革通常先藥品，后耗材，再檢測，過去幾年創(chuàng)新藥板塊的主線投資思路可以為后續(xù)其他板塊投資提供一定前瞻性指引。高等級(jí)醫(yī)院國產(chǎn)創(chuàng)新藥的提升與后幾年不斷提及的創(chuàng)新藥出海，可能預(yù)示著在器械和檢驗(yàn)板塊后續(xù)幾年，高等級(jí)醫(yī)院的國產(chǎn)化率提升與優(yōu)秀產(chǎn)品出口有望提速。疊加全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期的不明朗，全球范圍內(nèi)無論是在中國本士、“一帶一路國家”，物美價(jià)廉的中國制造可能更具性價(jià)比。我們認(rèn)為這在國內(nèi)市場即代表著國產(chǎn)化率有望提升、在海外即為出口提速的機(jī)會(huì)。

國泰君安：關(guān)注低估值消費(fèi)藍(lán)籌股

國泰君安認(rèn)為，消費(fèi)藍(lán)籌股經(jīng)歷持續(xù)調(diào)整，部分優(yōu)質(zhì)個(gè)股已處于明顯的超跌狀態(tài)，呈現(xiàn)典型的“低估值＋高分紅特征，防御屬性和投資價(jià)值凸顯，若2024年宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期復(fù)蘇，消費(fèi)藍(lán)籌股有望出現(xiàn)估值修復(fù)+盈利上行的戴維斯雙擊行情，重點(diǎn)推薦：低估值高分紅標(biāo)的。

中信建投：未來跨境電商產(chǎn)業(yè)大有可為

中信建投表示，跨境電商行業(yè)：行業(yè)經(jīng)歷周期步入新階段，國家政策大力支持。受疫情影響，20-22年跨境電商的需求與成本經(jīng)歷較大波動(dòng)，海外的需求先后經(jīng)歷了“快增長和去庫存”的周期，成本端受海運(yùn)價(jià)格和廣告成本高漲，20-22行業(yè)利潤下行導(dǎo)致部分企業(yè)出清。從23年開始，跨境電商行業(yè)逐步進(jìn)入“正軌”，一方面，由于海外需求在“去庫存”階段結(jié)束后隨著Amazon等平臺(tái)恢復(fù)而增長，同時(shí)行業(yè)的物流、廣告成本也逐漸恢復(fù)到相對(duì)溫和的水平，跨境電商行業(yè)的利潤在需求增長與成本穩(wěn)定的催化下逐步釋放；另一方面，行業(yè)在經(jīng)歷周期之后，很多公司通過改變以往的經(jīng)營策略或采用全新的模式應(yīng)對(duì)海外的市場環(huán)境，如賽維通過降低海外倉備貨降低庫存風(fēng)險(xiǎn)、Temu采用了全新的全托管電商模式、大健云倉采用的“供應(yīng)鏈前置”模式等；此外，跨境電商行業(yè)受到國家政策的大力支持，廣度上跨境電商示范區(qū)已經(jīng)遍及全國31個(gè)省份，深度上，從海外倉、進(jìn)出口、退稅等多個(gè)環(huán)節(jié)均有政策支持，目前國家比較出色的跨境電商示范區(qū)如廣深、浙江等已經(jīng)具備較大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模。我們認(rèn)為，未來跨境電商產(chǎn)業(yè)大有可為，平臺(tái)端、供應(yīng)鏈、物流端等領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步繁榮。

本文轉(zhuǎn)載自“財(cái)聯(lián)社”，智通財(cái)經(jīng)編輯：陳筱亦。