券商晨會(huì)精華 | 修復(fù)行情未完 關(guān)注符合“三低”特征板塊

上周五，市場全天震蕩分化，滬指延續(xù)反彈，創(chuàng)業(yè)板指大跌。滬深兩市成交額8287億，較上個(gè)交易日縮量628億。截至收盤，滬指漲0.14%，深成指跌1.06%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.23%。北向資金全天凈買入15.1億。美股三大指數(shù)上周五收盤漲跌不一，道指漲0.16%，上周累計(jì)上漲0.65%；納指跌0.36%結(jié)束六日連漲，上周累計(jì)上漲0.64%；標(biāo)普500指數(shù)跌0.06%，上周累計(jì)上漲1.06%。

在今日的券商晨會(huì)上，中信建投認(rèn)為，修復(fù)行情未完，關(guān)注符合“三低”特征板塊；中金公司指出，上市央企估值具備繼續(xù)修復(fù)空間，關(guān)注三條投資思路；國泰君安認(rèn)為，當(dāng)前處于多模態(tài)的黃金時(shí)代，AI視頻爆發(fā)前夜。

中信建投：修復(fù)行情未完，關(guān)注符合“三低”特征板塊

中信建投認(rèn)為，伴隨多重利好政策刺激，市場迎來修復(fù)行情。復(fù)盤歷史典型大跌后的修復(fù)行情，大級別修復(fù)多具有前期超跌股于修復(fù)行情中漲幅顯著優(yōu)于抗跌股的現(xiàn)象，本輪修復(fù)行情，我們認(rèn)為還需要關(guān)注符合“三低”（估值低+預(yù)期低+籌碼壓力低）特征板塊在邊際催化下的修復(fù)行情，集中在中字頭、新能源、地產(chǎn)鏈方向。

中金公司：上市央企估值具備繼續(xù)修復(fù)空間，關(guān)注三條投資思路

中金公司認(rèn)為，其一關(guān)注資本開支相對較低，自由現(xiàn)金流較為優(yōu)質(zhì)的央企，能夠支持穩(wěn)定高分紅的央企，或者當(dāng)前現(xiàn)金資產(chǎn)占比較高但分紅率不高，具備直接提升分紅水平潛力的央企；其二關(guān)注當(dāng)前估值或市值水平處于歷史偏低水平，現(xiàn)金流或現(xiàn)金資產(chǎn)水平足以支撐回購股票的央企，尤其是曾經(jīng)采取過股票回購的央企該方面意識(shí)可能更強(qiáng)；其三關(guān)注具備并購重組預(yù)期的預(yù)期投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的央企機(jī)會(huì)，包括實(shí)施戰(zhàn)略性重組和新央企組建，以及推進(jìn)專業(yè)化整合等。

國泰君安：多模態(tài)的黃金時(shí)代，AI視頻爆發(fā)前夜

國泰君安表示，當(dāng)前處于多模態(tài)的黃金時(shí)代，AI視頻爆發(fā)前夜?；仡櫸谋続I產(chǎn)品的發(fā)展，可以發(fā)現(xiàn)基本會(huì)有三個(gè)階段的切換，分別以“模型”、“產(chǎn)品”、“成本”為中心，這是由數(shù)據(jù)的積累和應(yīng)用落地的邏輯而形成的變化，而“視頻生成”賽道正處于“產(chǎn) 品”環(huán)節(jié)，正是產(chǎn)品和用戶爆發(fā)的前夕。穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)視頻生成具備充分的應(yīng)用場景，相比單張圖片或低質(zhì)量、短時(shí)長的視頻生成，真正高質(zhì)量、長時(shí)長的優(yōu)質(zhì)視頻生成能夠應(yīng)用的場景更多，對于內(nèi)容創(chuàng)作的價(jià)值也更大，一旦能夠?qū)崿F(xiàn)真正的突破，影視劇、動(dòng)畫乃至游戲、虛擬人的創(chuàng)作都會(huì)迎來巨大變革。Pika 1.0的出現(xiàn)代表了在針對性調(diào)教下，特定風(fēng)格的表現(xiàn)可以達(dá)到較高的水平，AI生成視頻的效果有望較快達(dá)到可落地應(yīng)用水平。

本文轉(zhuǎn)載自“財(cái)聯(lián)社”，智通財(cái)經(jīng)編輯：陳筱亦。