備受矚目！非農(nóng)攜美聯(lián)儲(chǔ)利率決議重磅來(lái)襲 “降息交易”面臨考驗(yàn)

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，美聯(lián)儲(chǔ)的政策制定者可能終于到了降息的邊緣。本周為期兩天的政策會(huì)議將于周三下午在華盛頓結(jié)束。在此之前，投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在3月份的下一次決策中開始降低借貸成本的可能性大致為50%。

這使得美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的新聞發(fā)布會(huì)，以及他可能選擇或不選擇發(fā)出的任何信號(hào)，都至關(guān)重要。這一切都?xì)w結(jié)于鮑威爾和他的同事們?nèi)绾谓庾x最近一連串的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

一方面，通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)出人意料地下行。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)青睞的指標(biāo)12月份降至2.9%，自2021年初以來(lái)首次跌破3%。

另一方面，消費(fèi)者支出繼續(xù)保持驚人的強(qiáng)勁。毫無(wú)疑問，通脹率的下降提振了美國(guó)股市，但這種強(qiáng)勁勢(shì)頭仍可能讓一些人擔(dān)心價(jià)格壓力可能再次上升。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家Stuart Paul和Estelle Ou表示，“美聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái)幾個(gè)月采取降息措施的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在3月份開始降低聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間，以實(shí)現(xiàn)軟著陸?！?/p>

撇開美聯(lián)儲(chǔ)的決定不談，市場(chǎng)將在未來(lái)一周獲得更多的美國(guó)數(shù)據(jù)。最重要的將是周五的月度就業(yè)報(bào)告。周二將公布的職位空缺和消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)，以及周三美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議期間將公布的季度就業(yè)成本指數(shù)，也將有助于反映支出前景到底有多強(qiáng)勁。

將在本周公布的重磅數(shù)據(jù)

加拿大統(tǒng)計(jì)局將公布11月份各行業(yè)GDP數(shù)據(jù)，此前加拿大連續(xù)三個(gè)月增長(zhǎng)持平。如果沒有不受控制的臨時(shí)移民導(dǎo)致的大規(guī)模人口激增，經(jīng)濟(jì)將會(huì)萎縮。

將在本周公布利率決定的央行

在其他地方，英國(guó)和瑞典央行的決定可能會(huì)維持利率不變，而三家拉美央行將降息。

歐元區(qū)通脹和GDP數(shù)據(jù)以及中國(guó)企業(yè)調(diào)查也將成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)將在周二發(fā)布新的預(yù)測(cè)。

亞洲

中國(guó)將于周三公布采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)。

日本央行董事會(huì)成員在1月份會(huì)議上發(fā)表的意見摘要，將為央行距離2007年以來(lái)的首次加息有多遠(yuǎn)提供進(jìn)一步線索。3月或4月被視為非常值得關(guān)注的會(huì)議。

菲律賓、臺(tái)灣和香港本周將公布第四季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)。

澳大利亞將于周三公布季度通脹數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)在澳大利亞央行今年首次會(huì)議決定政策的幾天前，通脹將進(jìn)一步降溫。

韓國(guó)貿(mào)易數(shù)據(jù)為全球貿(mào)易提供了一個(gè)脈搏，本周還有通脹數(shù)據(jù)。

與此同時(shí)，周日公布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，大多數(shù)泰國(guó)人認(rèn)為國(guó)家正遭受經(jīng)濟(jì)危機(jī)，需要緊急解決。調(diào)查顯示，泰國(guó)民眾對(duì)政府計(jì)劃中的140億美元現(xiàn)金發(fā)放計(jì)劃看法不一。

歐洲

歐洲各大央行的三項(xiàng)決定將引起關(guān)注:

在英國(guó)工資增速降至有記錄以來(lái)最快水平之一后，英國(guó)央行可能不再威脅在必要時(shí)再次加息。但市場(chǎng)有理由保持謹(jǐn)慎，尤其是在上周四公布的上月數(shù)據(jù)顯示通脹意外上升之后。

瑞典央行官員已經(jīng)表示，沒有必要再次提高借貸成本，但他們當(dāng)天的決定可能會(huì)顯示出他們目前維持高利率的決心。

周二在匈牙利，政策制定者可能會(huì)進(jìn)一步降低借貸成本。多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)利率將下調(diào)100個(gè)基點(diǎn)至9.75%。

本周的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也很重要，歐盟各國(guó)將公布經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹數(shù)據(jù)。

比利時(shí)和瑞典將于周一發(fā)布此類報(bào)告，德國(guó)、法國(guó)、意大利和西班牙等國(guó)也將于次日發(fā)布此類報(bào)告。

對(duì)歐元區(qū)而言，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)其結(jié)果將是經(jīng)濟(jì)在連續(xù)第二個(gè)季度收縮0.1%——符合衰退的典型定義。

歐元區(qū)各國(guó)的通脹報(bào)告也將于周四公布，歐元區(qū)整體的通脹結(jié)果也將在周四公布。

預(yù)計(jì)該指數(shù)將達(dá)到2.7%，仍明顯高于歐洲央行的目標(biāo)，而剔除能源等波動(dòng)性因素的所謂核心指標(biāo)可能會(huì)更高。

目前尚不清楚實(shí)際數(shù)據(jù)將在多大程度上影響歐洲央行的利率制定者。盡管法國(guó)央行行長(zhǎng)Francois Villeroy de Galhau本周末強(qiáng)調(diào)，任何即將召開的利率會(huì)議都可能導(dǎo)致借貸成本下降，但荷蘭央行行長(zhǎng)Klaas Knot表示，在降息之前，工資發(fā)展的確定性是必要的，他的言論表明，6月是可能采取行動(dòng)的最早時(shí)機(jī)。

歐洲央行六位官員本周的公開露面，包括首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Philip Lane和德國(guó)央行行長(zhǎng)Joachim Nagel，可能會(huì)提供額外的見解。