高增長、高庫存并行?中國車市將出現(xiàn)深度調(diào)整

本文來自“汽車K線”微信公眾號，作者為Autoskline。

一邊是經(jīng)銷商庫存預警指數(shù)創(chuàng)近3年來歷史新高，一邊是部分主流乘用車企公布的亮眼業(yè)績，看似水火不容的兩組數(shù)據(jù)，卻暗示著中國車市將出現(xiàn)深度調(diào)整。

“2018年1月，中國汽車經(jīng)銷商庫存預警指數(shù)為67.2%，環(huán)比上升19.5個百分點，庫存預警指數(shù)位于警戒線之上?！?月1日，中國汽車流通協(xié)會月度形勢分析會如期在北京舉行，中國汽車流通協(xié)會副秘書長郎學紅公布了中國汽車經(jīng)銷商庫存預警指數(shù)調(diào)查結(jié)果。這是農(nóng)歷春節(jié)前最后一次月度形勢分析會，但從數(shù)據(jù)上看，卻令人警惕。

不過，最近上汽集團、廣汽集團、吉利汽車、長城汽車等車企陸續(xù)發(fā)布1月份產(chǎn)銷快報，甚至連已經(jīng)許久不發(fā)布銷量公告的比亞迪，都開始向外界報告其銷量數(shù)據(jù)。而上述企業(yè)銷量增速均在兩位數(shù)以上。

相比之下，海馬汽車、江淮汽車等銷量延續(xù)了2017年的態(tài)勢，持續(xù)下滑，同樣讓人唏噓。

需求疲軟，銷量向好?

“1月份，中國經(jīng)銷商庫存預警指數(shù)，創(chuàng)造了近三年的歷史新高?！敝袊嚵魍▍f(xié)會分析認為，“剛剛過去的月份，不僅是庫存，經(jīng)銷商以庫存為核心的整體壓力，包括經(jīng)營等方面壓力非常大?！?/p>

該協(xié)會調(diào)查顯示：1月市場出現(xiàn)需求疲軟的現(xiàn)象。需求分指數(shù)、銷量分指數(shù)和經(jīng)營狀況分指數(shù)環(huán)比下降，這三個指數(shù)分別為18.4%、16%和39%。其中，市場需求指數(shù)降幅高達近45%，庫存指數(shù)和從業(yè)人員分指數(shù)環(huán)比上升，分別為58.4%和47.2%，相對比較穩(wěn)定。

從中國各區(qū)域指數(shù)來看， 1月份，各區(qū)域庫存預警指數(shù)均較12月大幅上升，位于警戒線以上。

其中，北區(qū)指數(shù)最高，為72.7%，主要是東三省經(jīng)濟狀況整體相對較差，同時人員外流，需求不足，導致北區(qū)狀況非常嚴峻;表現(xiàn)最好的南區(qū)，指數(shù)為50.9%，主要因南區(qū)的經(jīng)濟相對比較發(fā)達，所以當?shù)叵M人群購買力比較強。

值得一提的是，中國汽車流通協(xié)會還首次發(fā)布了分品牌類型庫存預警指數(shù)。

數(shù)據(jù)顯示，2018年1月，進口品牌指數(shù)與上月基本持平，購置稅優(yōu)惠政策退出，對合資品牌和自主品牌影響較大。

合資品牌指數(shù)和自主品牌指數(shù)均較12月大幅上升。自主品牌的庫存預警指數(shù)最高，達76.4%;合資品牌指數(shù)也高達71.4%，且受韓系和法系影響，品牌分化較為明顯。

引人注意的是，去年下半年還搶先在月初公布快速回升銷量的北京現(xiàn)代和東風悅達起亞，在今年1月份，已經(jīng)銷聲匿跡，至今未宣布銷售數(shù)據(jù)。廣汽集團當中，去年告訴增長的廣汽菲-克銷量也出現(xiàn)同比下滑。

有行業(yè)專家表示，自主品牌當中，上汽榮威銷量增速令人存有疑慮，有多少庫存，可能經(jīng)銷商最清楚。而今年1月車企公布銷售數(shù)據(jù)來看，上汽乘用車增速超過80%，帶動整個上汽集團實現(xiàn)兩位數(shù)增長。

“我前段時間走訪的經(jīng)銷商反映，今年1月份市場比2017年1月還要差。” 郎學紅覺得：“影響今年1月份市場的主要短期原因是天氣、春節(jié)臨近、政策退出，但這些因素影響不會太長時間?！?/p>

從經(jīng)銷商調(diào)查反饋來分析，消費者可支配收入在下降，且物價上漲、汽車價格上漲等，使原本打算購車的消費者沒有能力購車，這是一個因素。購買力不足已經(jīng)反映為到店消費者不夠，成交不活躍。汽車K線在1月份走訪多地經(jīng)銷商時，也發(fā)現(xiàn)到店看車的消費者寥寥可數(shù)。

在北京位于東南五環(huán)的一家4S店，上汽熱銷主力車型RX5已經(jīng)落滿了灰塵，而今年1月份，北京空氣一直保持良好水平。該4S店園區(qū)保安說，除路口哈弗品牌的4S店陸續(xù)有人來看車，這里面還有北汽品牌、日產(chǎn)品牌，看車的人都不多。

這也就不難理解，不少銷量激增的汽車企業(yè)銷量，變成了經(jīng)銷商的“達摩克利斯之劍”。那些銷量不好的汽車企業(yè)，則更是如鯁在喉。

深度調(diào)整或?qū)l(fā)生

從庫存預警和庫存系數(shù)歷史數(shù)據(jù)來看，兩者變動方向和趨勢具有一致性。因此，1月份庫存系數(shù)可能將和庫存預警指數(shù)一樣，有大幅度抬升。而從經(jīng)銷商反饋來看，整個行業(yè)庫存系數(shù)可能將超過警戒線(通常庫存系數(shù)在1.2-1.5個月較為正常)。

中國汽車流通協(xié)會的調(diào)查顯示，經(jīng)銷商對2月預期依然不樂觀，經(jīng)銷商預計2月庫存指數(shù)會繼續(xù)走高，市場需求指數(shù)會繼續(xù)下降，受到市場銷售影響，經(jīng)營狀況將轉(zhuǎn)差。

目前，中國各大主要乘用車企業(yè)已公布2018年銷量目標，除廣汽本田和一汽-大眾目標增長5%以下，其余多數(shù)車企目標相對較高，定為兩位數(shù)增長。

不過，2018年，中國汽車市場可能將會出現(xiàn)產(chǎn)銷回落，郎學紅告訴汽車K線，“2018汽車市場能夠維持‘零增長’就屬于很好的情況了，很可能會出現(xiàn)負增長，之所以做出這樣的判斷，其中一個重要原因，就是購買力支撐不夠?！?/p>

吉利控股集團總裁、吉利汽車集團總裁、CEO安聰慧接受汽車K線采訪時也表示，今年市場環(huán)境會更加艱難，但是像吉利汽車這樣已較好實現(xiàn)供給側(cè)改革的企業(yè)不畏懼市場競爭，會保持高速增長。

在剛剛過去的1月份，吉利汽車銷量達到15.5萬輛，同比增長51%。今年，吉利汽車目標為158萬輛，同比去年增27%。

“通過對過往的觀察，我發(fā)現(xiàn)所有國家在汽車普及元年之后的第八年，到第十年，會出現(xiàn)一次深浮調(diào)整。”郎學紅認為，“中國汽車普及元年是在2009-2010年之間，數(shù)據(jù)比較接近。若以2010年作為普及元年，2018-2020年之間會出現(xiàn)一次深度調(diào)整。2017年如果沒有刺激性政策，可能這個深浮調(diào)整就已經(jīng)到來?！?/p>

面對市場調(diào)整，豐田、寶馬、奔馳、福特等若干汽車公司已在積極布局出行服務，新勢力造車已“開始重新定義汽車“，傳統(tǒng)汽車銷售和售后服務正在被重新定義。

不過，汽車K線認為，對2018年，汽車制造商們需要解決的，還是要怎樣與經(jīng)銷商實現(xiàn)互利共贏。那么，正如中國汽車流通協(xié)會秘書長肖政三一直強調(diào)的，車企需要量力而行，考慮渠道生存發(fā)展。畢竟，唇亡齒寒。（編輯：王夢艷）