富瑞：維持華潤啤酒(00291)“買入”評級 目標價降至44.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報告稱，預計華潤啤酒(00291)2023下半年純利同比跌56%至2.39億元(人民幣．下同)，銷售額升5%。該行將目標價由64.6港元下調31%至44.5港元；基于潛在的上行空間，維持“買入”評級。

報告指，預期集團2023下半年啤酒業(yè)務銷售額達140億元，同比跌1.7%，產(chǎn)量跌5%，主要由于高基數(shù)效應及消費環(huán)境疲弱。期內出現(xiàn)兩極化情況，高端品牌和大眾品牌均做好。料平均售價升3.8%，經(jīng)常性EBIT同比增3%至3.52億元，帶動全年增18%至66.5億元。

展望2024年，基于目前的市場環(huán)境，該行認為兩極化情況將持續(xù)，料銷售額同比升4.5%，整體產(chǎn)量持平，當中次高端及以上的品牌產(chǎn)量則升17%；料平均售價升4.4%。白酒業(yè)務方面，該行料2024年銷售額將增長20%。