“保持投資”！高盛：2024年美股將表現(xiàn)出色

智通財(cái)經(jīng)獲悉，高盛表示，私募市場(chǎng)可能在2024年表現(xiàn)出色。高盛的一位高管認(rèn)為，美國(guó)股市和私募市場(chǎng)今年可能表現(xiàn)優(yōu)秀;另一方面，由于波動(dòng)性，最好避開(kāi)大宗商品。高盛EMEA聯(lián)席主管Stefan Bollinger上周四表示：“我們很樂(lè)觀，但也很謹(jǐn)慎。我們?cè)诿绹?guó)股市看到了最好的回報(bào)，我們對(duì)私募市場(chǎng)(投資于非上市公司)非常樂(lè)觀。但我想說(shuō)，我們可能比其他一些人更擔(dān)心膨脹和央行政策的前景?！?/p>

美國(guó)和英國(guó)經(jīng)濟(jì)在2023年下半年表現(xiàn)出比預(yù)期大得多的韌性，同時(shí)通脹低于預(yù)期。因此，股市出現(xiàn)了很多買(mǎi)家，人們希望各大央行在2024年上半年降低關(guān)鍵利率，這在去年年底極大地提振了股市。

終極投資方法：“保持投資”

這是Bollinger向高盛客戶(hù)推薦的第一條規(guī)則，即便是在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷的時(shí)候。他把矛頭指向了2023年，當(dāng)時(shí)美國(guó)股市上漲了25%以上，盡管全球經(jīng)濟(jì)結(jié)果令人擔(dān)憂(yōu)，高通脹和借貸成本上升限制了各個(gè)領(lǐng)域的投資。

Bollinger稱(chēng)：“很難說(shuō)什么時(shí)候是好年頭，什么時(shí)候是壞年頭。如果你回顧過(guò)去20年，如果你想一下，比如，私募股權(quán)投資的最佳年份;那正是你理論上不應(yīng)該投資的年份:2008-2009年是很好的年份。我們認(rèn)為市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間，尤其是在美國(guó)。”

對(duì)生成式人工智能(AI)的投資興趣

在決定AI相關(guān)股票是否定價(jià)過(guò)高之前，真正需要回答的問(wèn)題是，看看這項(xiàng)技術(shù)何時(shí)、如何改變生產(chǎn)率，以及它能帶來(lái)什么。高盛在早些時(shí)候發(fā)表的一份報(bào)告中表示，生成式人AI可以將全球GDP提高7%。Bollinger解釋說(shuō):“我們發(fā)布了一份研究報(bào)告，稱(chēng)在未來(lái)10年，我們將看到生產(chǎn)率提高1.5%，這將轉(zhuǎn)化為7%的年GDP增長(zhǎng)?！彼a(bǔ)充說(shuō)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在過(guò)去20年的年增長(zhǎng)率約為2%。

問(wèn)題是這需要多長(zhǎng)時(shí)間。至于什么時(shí)候值得投資，看看過(guò)去科技行業(yè)的成功故事，Bollinger說(shuō)，值得投資的通?！安皇窃缙诘牟捎谜撸亲罱K成為贏家的其他人”。

在大宗商品震蕩之際，ESG處于次要地位

由于地緣政治的諸多不確定性，大宗商品市場(chǎng)一直極不穩(wěn)定，因此高盛并未將其視為投資機(jī)會(huì)。然而，Bollinger表示，作為投資者“戰(zhàn)術(shù)觀點(diǎn)”的一部分，它需要繼續(xù)受到關(guān)注。無(wú)可否認(rèn)，隨著能源安全成為主要議題，目前發(fā)生價(jià)格沖擊的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)低于俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)開(kāi)戰(zhàn)之初。

Bollinger指出，與此同時(shí)，在近年來(lái)企業(yè)開(kāi)始將其視為主要關(guān)注點(diǎn)之后，環(huán)境、社會(huì)和公司治理(ESG)也逐漸淡出人們的視線。他表示:“雖然ESG在一些投資者心目中的優(yōu)先級(jí)可能有所下降，但我實(shí)際上認(rèn)為，現(xiàn)在這樣做是正確的，因?yàn)楝F(xiàn)在每個(gè)人都有了商業(yè)焦點(diǎn)。每個(gè)人都想做一些真正有影響的事情，而不是做一些已經(jīng)做過(guò)的事情，那些事情實(shí)際上并沒(méi)有解決問(wèn)題。”