招銀國際：維持友誼時(shí)光(06820)“買入”評級 《浮生憶玲瓏》有望保持上升勢頭

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持友誼時(shí)光(06820)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)2港元，2023-25財(cái)年預(yù)期維持不變。該行表示，公司新作《浮生憶玲瓏》上線以來反映良好，未來有望保持上升勢頭。新產(chǎn)品的推出和海外擴(kuò)張將帶來進(jìn)一步上行空間，同時(shí)公司還維持了可觀的股東回報(bào)，該行建議投資者關(guān)注其2024財(cái)年的增長勢頭。

報(bào)告指出，友誼時(shí)光于2024年1月2日上線了《浮生憶玲瓏》，隨后于1月10日推出了海外版。截至1月10號，《浮生憶玲瓏》在iOS暢銷榜排名前53位。招銀國際預(yù)計(jì)，《浮生憶玲瓏》上線首月的總收益可能超過前作《浮生為卿歌》 ，并預(yù)計(jì)未來4-5個(gè)月保持上升趨勢。

該行預(yù)計(jì)，《浮生憶玲瓏》在2024財(cái)年有望貢獻(xiàn)12億元人民幣的營收和2億元人民幣的利潤，這得益于1)iOS、安卓和自有渠道多樣化的更大用戶基礎(chǔ)，2)差異化的營銷活動，以及3)月度版本更新。

另外，友誼時(shí)光繼續(xù)向海外擴(kuò)張，計(jì)劃推出更多游戲。目前，《代號:WX》(已獲版號)預(yù)計(jì)將在兩輪付費(fèi)測試后，于2024年下半年上線?！禦eign of Destiny》(歐洲宮廷題材)預(yù)計(jì)將于2024年上半年在海外市場進(jìn)行兩輪測試，并于2024年下半年/2025年上線。友誼時(shí)光還計(jì)劃將多款主要游戲轉(zhuǎn)化為小游戲，以釋放營收潛力。

招銀國際還表示，友誼時(shí)光繼續(xù)為股東帶來可觀的回報(bào)。自2023年8月起，該公司管理層繼續(xù)回購股份，回購金額已超過總股本的2.5%。根據(jù)計(jì)算，自2023年11月27日以來，友誼時(shí)光已回購約0.204%的股份，平均成本為1.22港元。此外，管理層提議每年派發(fā)可觀的股息，意味著12個(gè)月的平均收益率為6%。