交銀國際：維持京能清潔能源(00579)“買入”評級 目標價降至1.94港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，下調(diào)京能清潔能源(00579)目標價13%，從2.23港元下調(diào)至1.94港元，下調(diào)2023-2025年EPS預測2%、17%、13%，料2024年盈利同比下跌4%，2025年盈利復蘇幅度25%，仍維持“買入”評級。2024年發(fā)改委調(diào)整北京市燃氣發(fā)電的上網(wǎng)電價，估計在電板塊其它收入中電價補貼部份，將從2021-2023年每年約6億元人民幣，降至零。

同時，因為公司兩個老電廠的主機折舊期近乎完結(jié)，估計公司2024、2025年氣電板塊的折舊將有15%、10%的同比下降。氣電板塊仍在2024-2025年能維持凈利潤水平。考慮到2023年原估計非化石能源組裝機可能不如預期，該行對公司2023-2025年的自建新增非化石裝置預測為11.0、14.5、18.7吉瓦，當中不包含收購項目。