港股概念追蹤 | 智利鋰礦運(yùn)輸受阻 澳礦減停產(chǎn)規(guī)模有擴(kuò)大可能 鋰價(jià)或見底回升(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，1月11日，港股鋰礦板塊大幅拉升，天齊鋰業(yè)(09696)漲4.15%，贛鋒鋰業(yè)(01772)漲3.43%。國(guó)泰君安指出，展望未來，新能源汽車產(chǎn)銷仍有望增加，動(dòng)力電池提供剛性需求支撐，儲(chǔ)能、消費(fèi)電池平穩(wěn)增長(zhǎng)，鋰資源需求有望進(jìn)一步提升。預(yù)計(jì)鋰價(jià)有望在2024年Q1-Q2前后迎來觸底后小幅反彈，而供需結(jié)構(gòu)化改善預(yù)計(jì)于2025年提前到來。

市場(chǎng)消息方面，1月10日，智利北部數(shù)百人周三舉行抗議活動(dòng)，封鎖了阿塔卡馬鹽灘的通道。公開資料顯示，智利擁有世界上最大的鋰儲(chǔ)量，阿塔卡馬鹽灘是世界上最大的鋰礦床，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商SQM SQMASN和美國(guó)公司Albemarle ALB.N在那里提取金屬。

一位知情人士表示，上個(gè)月SQM與國(guó)有銅業(yè)公司 Codelco簽署協(xié)議后，由當(dāng)?shù)赝林鴪F(tuán)體領(lǐng)導(dǎo)的示威活動(dòng)正在影響 SQM的運(yùn)營(yíng)。

這次抗議突顯了第二大鋰生產(chǎn)國(guó)智利的計(jì)劃面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，該計(jì)劃旨在對(duì)為全球不斷增長(zhǎng)的電動(dòng)汽車提供動(dòng)力的電池所需的金屬實(shí)施更多的國(guó)家控制。

去年的大部分時(shí)間里，SQM和Codelco一直在就鹽灘鋰礦開采的未來進(jìn)行談判，該鹽灘擁有智利90%的鋰儲(chǔ)量。該國(guó)擁有世界上最大的已探明鋰儲(chǔ)量。12月的協(xié)議要求SQM與Codelco合作，從2025年開始一直持續(xù)到2060年，在阿塔卡馬進(jìn)行未來的鋰開發(fā)和生產(chǎn)。

托科瑙土著社區(qū)負(fù)責(zé)人耶爾明·巴斯克表示，盡管最近宣布了一個(gè)對(duì)話表來討論阿塔卡馬土著委員會(huì)的鋰開采問題，但政府并未將該委員會(huì)納入?yún)f(xié)議中。他說，抗議者計(jì)劃封鎖進(jìn)入鹽灘的通道，直到博里克前往與他們交談并遵守最初的協(xié)議。

與此同時(shí)，中信證券表示，澳洲鋰礦生產(chǎn)商CoreLithium宣布暫停旗下Finniss鋰項(xiàng)目的采礦作業(yè)，拉開了本輪澳礦減停產(chǎn)的序幕。預(yù)計(jì)由于澳洲鋰礦生產(chǎn)成本的系統(tǒng)性抬升以及企業(yè)靈活的產(chǎn)銷策略，本輪澳礦減停產(chǎn)規(guī)模不排除進(jìn)一步擴(kuò)大的可能。該行表示，預(yù)計(jì)鋰價(jià)在8萬(wàn)元/噸左右具備支撐，鋰價(jià)后續(xù)下跌空間有限，疊加鋰股票的“搶跑”效應(yīng)，市場(chǎng)對(duì)于鋰股票止跌反彈的預(yù)期不斷增強(qiáng)。

此外，國(guó)內(nèi)鋰電池需求仍有上升空間。GGII預(yù)計(jì)2024年中國(guó)鋰電池市場(chǎng)出貨量將超1100GWh，同比增長(zhǎng)超27%，正式進(jìn)入TWh時(shí)代。其中動(dòng)力電池出貨量超820GWh，同比增長(zhǎng)超20%；儲(chǔ)能電池出貨量超200GWh，同比增長(zhǎng)超25%；預(yù)計(jì)2024年中國(guó)鋰電用四大主材料出貨量增速均超20%，其中正極材料出貨量超300萬(wàn)噸，鋰電隔膜出貨量超220億平米，負(fù)極材料出貨超200萬(wàn)噸，電解液出貨量超130萬(wàn)噸。

國(guó)投證券發(fā)布研報(bào)表示，隨著礦山探采項(xiàng)目逐步建成達(dá)產(chǎn)，資源端維持放量節(jié)奏，期貨及現(xiàn)貨鋰價(jià)持續(xù)探底。但從長(zhǎng)期來看，新能源需求確定性較高，且隨開采深入，供給端成本中樞逐步抬升，或?qū)︿噧r(jià)產(chǎn)生托底作用。具備高鋰精礦自給率企業(yè)仍具備較高利潤(rùn)彈性。

相關(guān)概念股：

天齊鋰業(yè)(09696)：公司在遂寧市安居區(qū)化工產(chǎn)業(yè)園區(qū)“新建年產(chǎn)2萬(wàn)噸碳酸鋰工廠”項(xiàng)目，截至2023年10月26日，該建設(shè)項(xiàng)目已竣工，并進(jìn)入帶料試車階段。該項(xiàng)目成功生產(chǎn)出首袋電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)品，為工廠后續(xù)連續(xù)量產(chǎn)奠定基礎(chǔ);待實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的連續(xù)穩(wěn)定生產(chǎn)后，產(chǎn)品將提供給不同客戶進(jìn)行品質(zhì)認(rèn)證;待客戶認(rèn)證通過后，將逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能提升以達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能。該項(xiàng)目的投產(chǎn)將進(jìn)一步擴(kuò)大公司的鋰鹽加工產(chǎn)能，增強(qiáng)公司盈利能力和利潤(rùn)增長(zhǎng)的穩(wěn)定性。

贛鋒鋰業(yè)(01772)：國(guó)泰君安研報(bào)指出，贛鋒鋰業(yè)多元化布局全球鋰資源，擁有更低成本的優(yōu)質(zhì)鋰鹽湖項(xiàng)目開發(fā)?？紤]到鹽湖提鋰成本較低及公司自有資源量的提升，公司長(zhǎng)期成本中樞有望進(jìn)一步下移。