美債“暴力過山車” 拉爆了期權(quán)市場

隔夜美債上演“過山車”頻拉警報，看跌期權(quán)押注“竹籃打水一場空”。

周五晚間，大相徑庭的12月非農(nóng)數(shù)據(jù)和ISM數(shù)據(jù)帶動美債閃跌后跳漲。首先是超預(yù)期增長的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)和平均時薪暴拉10年期美債收益率上探4.1%、日內(nèi)躍升10個基點。隨后，超預(yù)期回落的12月ISM數(shù)據(jù)推升美債跳漲，10年期美債收益率短線跳水約6個基點，回吐此前漲幅，早盤盤中下破4%。

美債收益率的劇烈波動讓大舉看跌的期權(quán)收益水平從飆升至將近五倍暴跌至幾乎歸零。

此前，由于周四晚間，意外強勁的“小非農(nóng)”就業(yè)數(shù)據(jù)，引爆了市場對非農(nóng)超預(yù)期的押注，美國國債期權(quán)市場涌現(xiàn)了大量看跌押注，交易員們下注10年期國債收益率將飆升至4.15%，創(chuàng)9個月來最大漲幅。

截至美股周五收盤，10年期美債收益率最終幾乎持平周四水平，在4%的水平附近，距離期權(quán)市場押注的4.15%仍有距離。

媒體報道稱，盡管略顯激進(jìn)，但這個看跌期權(quán)的賭注擁有巨大的潛在收益回報。據(jù)悉，某身份不明的交易員持倉625000美元，一旦10年期美債收益率在周五收盤時能升至4.2%左右的水平，則可為其帶來價值1000萬美元的收益。

不過，如果該交易者在此前購入了風(fēng)險對沖資產(chǎn)，并能在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后美債收益率短暫上行的幾分鐘內(nèi)及時平倉，或許能夠減少損益。

本文轉(zhuǎn)自華爾街見聞，作者：李笑寅；智通財經(jīng)編輯：李程