野村：升部分內(nèi)險(xiǎn)目標(biāo)價(jià)逾6% 吁“買入”國(guó)壽(02628)人保(01339)等

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報(bào)告，調(diào)整多只內(nèi)險(xiǎn)目標(biāo)價(jià)，當(dāng)中對(duì)平保(02318)、人保(01339)及中國(guó)太平(00966)目標(biāo)價(jià)均有調(diào)升，升幅6至11%；但下調(diào)對(duì)國(guó)壽(02628)、新華保險(xiǎn)(01336)及中國(guó)太保(02601)目標(biāo)價(jià)，降幅1至2%。
該行現(xiàn)時(shí)偏好估值較低的內(nèi)險(xiǎn)股，包括新華、國(guó)壽、人保及中國(guó)太平，但今年行業(yè)整體保費(fèi)增長(zhǎng)減慢，可能限制股價(jià)上升空間。
該行將平保目標(biāo)價(jià)調(diào)高6%至97.46元，由于潛在升幅不足15%，因此降其評(píng)級(jí)至“中性”?，F(xiàn)時(shí)平保核心金融業(yè)務(wù)的估值相較同業(yè)有溢價(jià)，平保壽險(xiǎn)的市盈率有1.9倍，高于友邦(01299)的1.8倍，以及中國(guó)同業(yè)的1.1至1.3倍。至于平保的非核心業(yè)務(wù)，眾安(06060)的市值預(yù)計(jì)為1000億港元，陸金所及平安好醫(yī)生的市值預(yù)計(jì)為400億美元及50億美元。
該行又將人保目標(biāo)價(jià)調(diào)高11%至5.99元，反映壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)改善，人保集團(tuán)潛在A股上市也成為催化劑；而中國(guó)太平目標(biāo)價(jià)則升6%至42.86元，重新將非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)市帳率訂為1倍，今年壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值(NBV)預(yù)測(cè)則下調(diào)4個(gè)百分點(diǎn)至16%。
另外，該行將國(guó)壽、新華保險(xiǎn)、太保及中國(guó)太平今年NBV增長(zhǎng)預(yù)測(cè)下調(diào)4至7個(gè)百分點(diǎn)，平保NBV增長(zhǎng)預(yù)測(cè)維持于23%。

智通財(cái)經(jīng)APP整理，野村對(duì)內(nèi)險(xiǎn)股最新投資評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)如下：