海通證券：維持東亞銀行(00023)“優(yōu)于大市”評級 目標價降至11.91港元

智通財經(jīng)APP獲悉，海通證券發(fā)布研究報告稱，維持東亞銀行(00023)“優(yōu)于大市”評級，預(yù)計2023-2025年歸母凈利潤增速分別為+24.5%、+14.2%、-1.6%，前預(yù)測為+37.9%、+10.3%、+1.6%，目標價由14.42港元下調(diào)至11.91港元。

該行預(yù)計，東亞銀行貸款全年依然為負增長為-2.5%，23H1貸款增長為3.2%。23H2的1M HIBOR均值超過5%，雖然有利于貸款端定價，但該行預(yù)計CASA占比仍然繼續(xù)下滑拖累負債端成本，最終導(dǎo)致凈息差很難進一步大幅上升，而是高位走平。23H1該行的測算凈息差為2.01%，該行預(yù)計2023年全年凈息差2.06%。而歷史數(shù)據(jù)顯示加息結(jié)束后，凈息差并不會迅速下跌，該行預(yù)計2024年凈息差可能仍保持高位，較為明顯的凈息差下行或發(fā)生在2025年。