標普500接近歷史高點 2024年投資美股關注五大主題

智通財經(jīng)APP獲悉，2023年美國股市經(jīng)歷了一段波動劇烈的時期，而如今在2024年即將到來之際，隨著標普500指數(shù)接近近兩年來的首個歷史高點，投資者滿懷樂觀情緒。同時，由于美聯(lián)儲暗示已完成加息周期以遏制通脹，市場逐漸轉(zhuǎn)向關注貨幣政策以外的風險，如經(jīng)濟前景、企業(yè)盈利和11月的美國總統(tǒng)大選。

當前，投資者面臨的一個主要挑戰(zhàn)將是評估美聯(lián)儲加息周期的滯后影響，這使華爾街策略師對明年股市走向產(chǎn)生分歧。當然，許多人在2023年預測了災難性的結果，但盡管銀行崩潰、衰退擔憂和數(shù)十年來的最高借貸成本，標普500指數(shù)仍然躍升了超過24%。

以下是2024年交易者需要關注的五個關鍵主題：

降息時機

近幾個月來，股市因市場越來越多地預測美聯(lián)儲將在2024年中期開始降低借貸成本而得到支撐。市場預計利率降幅將早于并且比美聯(lián)儲官員的預測更深，期貨交易員押注美聯(lián)儲明年將降息約150個基點，是美聯(lián)儲官員預測的兩倍。

截至2022年1月3日，標普500指數(shù)距離創(chuàng)紀錄的收盤價不到0.5%。同時，該指數(shù)也比近兩十位分析師在12月19日發(fā)布的調(diào)查預測的平均全年漲幅低大約1%，該調(diào)查預測該指數(shù)將在2024年底達到4833點。

大型科技公司的成長狀況

從英偉達(NVDA.US)到微軟(MSFT.US)，美國七大科技巨頭今年至今對標普500指數(shù)漲幅的貢獻達到64%，這得益于人工智能熱潮的爆發(fā)。這“七巨頭”還包括亞馬遜(AMZN.US)、蘋果(AAPL.US)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)、Meta Platforms(META.US)和特斯拉(TSLA.US)。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，這些公司明年的盈利預計將增長22%，是標普500指數(shù)增幅的兩倍。關鍵在于這些增長是否已經(jīng)體現(xiàn)在股價中，特別是隨著對“軟著陸”預期的增加。

2024年七大股票的利潤領先地位可能會縮小

Navellier & Associates的路易斯·納維利爾認為，美股七大巨頭中的六只在邁入2024年時前景看好。他在一份報告中寫道，只有蘋果可能會因缺乏領先技術的創(chuàng)新產(chǎn)品而處于觀望狀態(tài)，無法提振其業(yè)績。

美國總統(tǒng)選舉

在現(xiàn)任總統(tǒng)參選的選舉年，美國股市通常呈現(xiàn)牛市局面。據(jù)《股票交易員年鑒》，自1949年以來，標普500指數(shù)在這些選舉年平均獲得近13%的收益。而當沒有現(xiàn)任總統(tǒng)參選時，該指數(shù)平均全年虧損1.5%。

股市增長的部分原因是現(xiàn)任總統(tǒng)通常會實施新政策或推動降低稅收，以提振選前的經(jīng)濟和民意。

此外，日本股市在2023年因日本央行的超寬松政策和日元疲軟而攀升至30年高點，但日本股市在2024年初將面臨障礙。據(jù)了解，日本央行維持世界上唯一的負利率政策，但有三分之二的經(jīng)濟學家預測，該行將在4月前實施自2007年以來的首次加息。

歐洲央行和英國央行政策

隨著斯托克歐洲600指數(shù)接近兩年來的最高水平，受亞洲市場影響較大的周期性股票可能是進一步獲得收益的關鍵。盡管疲軟的經(jīng)濟可能會影響歐洲的企業(yè)盈利，但分析師的普遍預測顯示，2024年的利潤增長約為4%，主要依賴于利潤率的提高。

債券市場預計歐洲央行將在4月前降息，這可能會為該地區(qū)的股市提供額外的推動力，并預計英國央行將落后于美聯(lián)儲和歐洲央行進行寬松，因為英國是七國集團中通脹率最高的國家之一。