美股前瞻 | 三大股指期貨漲跌不一，大摩：美股有望繼續(xù)向上突破

1. 12月28日(周四)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發(fā)稿，道指期貨跌0.09%，標(biāo)普500指數(shù)期貨漲0.10%，納指期貨漲0.29%。

2. 截至發(fā)稿，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.24%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.16%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.42%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.31%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油跌1.57%，報(bào)72.95美元/桶。布倫特原油跌1.27%，報(bào)78.53美元/桶。

市場(chǎng)消息

大摩：投資者情緒已經(jīng)逆轉(zhuǎn)，美股有望繼續(xù)向上突破。在經(jīng)歷了過去幾年市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)之后，目前標(biāo)普500指數(shù)幾乎回到了2021年初的水平。但摩根士丹利投資管理公司高級(jí)投資組合經(jīng)理Andrew Slimmon指出，隨著投資者從痛苦中恢復(fù)過來并轉(zhuǎn)換策略，股市有望突破。他指出，市場(chǎng)漲幅正在擴(kuò)大。標(biāo)普500指數(shù)在今年飆升24%后，距離歷史收盤高點(diǎn)已不到1%，原因是美國(guó)經(jīng)濟(jì)沒有出現(xiàn)衰退的預(yù)期，同時(shí)通脹降溫使美聯(lián)儲(chǔ)能夠發(fā)出明年降息的信號(hào)。這標(biāo)志著自2022年以來的急劇轉(zhuǎn)變，當(dāng)時(shí)該基準(zhǔn)指數(shù)暴跌20%，投資者紛紛采取防御姿態(tài)。隨著股市有望強(qiáng)勢(shì)結(jié)束今年，目前市場(chǎng)多頭數(shù)量無疑超過了空頭。

瑞銀警告：美國(guó)明年將陷入衰退，美聯(lián)儲(chǔ)或需降息275基點(diǎn)。瑞銀認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)明年將陷入衰退，這將導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息。早在11月，瑞銀就預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將通過降息275個(gè)基點(diǎn)來應(yīng)對(duì)不斷下降的通脹和經(jīng)濟(jì)衰退。這一降息幅度令人瞠目，幾乎是市場(chǎng)目前預(yù)期的75個(gè)基點(diǎn)的四倍。由經(jīng)濟(jì)學(xué)家Arend Kapteyn和策略師Bhanu Baweja領(lǐng)導(dǎo)的瑞銀團(tuán)隊(duì)表示：“瑞銀預(yù)測(cè)的一個(gè)關(guān)鍵特征是，從2024年3月開始，美聯(lián)儲(chǔ)的寬松周期將非常明顯?！彼麄冾A(yù)計(jì)，到2025年上半年，利率將降至1.25%。瑞銀補(bǔ)充稱，美聯(lián)儲(chǔ)的降息將是“對(duì)美國(guó)2024年第二季度至第三季度經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期以及整體和核心通脹持續(xù)放緩的回應(yīng)”。

“沃頓魔法師”樂觀預(yù)測(cè)：衰退擔(dān)憂緩解，明年美股有望上漲15%。 被譽(yù)為“沃頓魔法師”的沃頓商學(xué)院金融學(xué)教授杰里米·西格爾表示，美國(guó)股市明年將繼續(xù)走高，最近的上漲不僅僅是建立在對(duì)未來幾個(gè)月一系列降息的期望之上。長(zhǎng)期看好美股的西格爾表示，到2024年，股市可能會(huì)再上漲10%到15%，房?jī)r(jià)可能會(huì)上漲5%到10%。西格爾還預(yù)計(jì)，到明年12月，通脹率將放緩至2.5%左右，經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)將低于50%，并暗示美聯(lián)儲(chǔ)明年可能會(huì)降息五到六次，將利率降至4%以下。標(biāo)普500指數(shù)和納指今年分別上漲了24%和44%，這主要得益于人工智能熱潮以及人們對(duì)通脹威脅已經(jīng)結(jié)束、經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)避免、利率已經(jīng)見頂并將很快回落的希望日益增強(qiáng)。

美國(guó)流動(dòng)性枯竭“亮紅燈”，隔夜回購(gòu)利率驚現(xiàn)5年來首次“年底跳漲”。美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)的流動(dòng)性撤回使隔夜融資市場(chǎng)的年末交易在五年來首次出現(xiàn)波動(dòng),隔夜融資市場(chǎng)是以銀行金融機(jī)構(gòu)為主要玩家的市場(chǎng),其突然跳漲也會(huì)令投資者惴惴不安。據(jù)Curvature Securities數(shù)據(jù)顯示，隔夜回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)通常較為平緩，但目前已開始出現(xiàn)波動(dòng)，回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)利率在周二以5.32%收盤前一度上漲至5.53%。上一次回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)在年底前后出現(xiàn)異動(dòng)還是在2018年，當(dāng)時(shí)回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)飆升了3個(gè)多百分點(diǎn)，達(dá)6%。截至周二，擔(dān)保隔夜融資利率(SOFR)升至三周多來最高水平，離12月1日創(chuàng)下的歷史高點(diǎn)十分接近。

美國(guó)發(fā)起海上聯(lián)合聯(lián)盟，但多數(shù)盟友不愿在紅海派特遣部隊(duì)。美國(guó)總統(tǒng)拜登希望通過組建一支新的海上部隊(duì)，對(duì)也門胡塞武裝襲擊紅海航運(yùn)的行為做出堅(jiān)定的國(guó)際回應(yīng)，但在這支部隊(duì)成立一周后，許多盟國(guó)都不愿公開或根本不愿與之有聯(lián)系。美國(guó)的兩個(gè)歐洲盟友意大利和西班牙(被列為“繁榮衛(wèi)士”行動(dòng)的貢獻(xiàn)者)發(fā)表聲明，似乎與海上部隊(duì)保持距離。五角大樓表示，這支部隊(duì)是一個(gè)由20多個(gè)國(guó)家組成的防御聯(lián)盟，目的是確保價(jià)值數(shù)十億美元的貿(mào)易能夠自由地通過也門附近紅海海域一個(gè)重要的航運(yùn)要道。但到目前為止，這些國(guó)家中有近一半沒有出面承認(rèn)自己的貢獻(xiàn)，也沒有允許美國(guó)這樣做。這些貢獻(xiàn)從派遣軍艦到僅僅派遣一名參謀不等。

歐洲央行鷹派成員：不保證明年會(huì)降息，抗通脹之路仍充滿挑戰(zhàn)。歐洲央行最鷹派的管理委員會(huì)成員之一表示，現(xiàn)在談?wù)摻档徒栀J成本還為時(shí)過早，而且在2024年采取這樣的舉措是不確定的。Robert Holzmann周四表示：“即使歐洲央行已經(jīng)經(jīng)歷了前所未有的連續(xù)十次加息，2024年也無法保證一定會(huì)降息。貨幣政策正常化已經(jīng)顯示出其對(duì)通脹放緩的影響，但現(xiàn)在考慮降息還為時(shí)過早。”奧地利央行行長(zhǎng)Holzmann還指出，歐元區(qū)通脹率可能在未來兩年內(nèi)達(dá)到歐洲央行2%的目標(biāo)，不過實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的道路將充滿“挑戰(zhàn)”。

個(gè)股消息

《紐約時(shí)報(bào)》起訴微軟(MSFT.US)及OpenAI侵權(quán)：違規(guī)使用文章訓(xùn)練大模型，損失數(shù)十億美元。《紐約時(shí)報(bào)》以侵犯版權(quán)為由起訴微軟(MSFT.US)和OpenAI，指控這兩家公司違規(guī)使用其文章訓(xùn)練ChatGPT等人工智能(AI)聊天機(jī)器人。這表明，媒體與可能顛覆新聞業(yè)的人工智能技術(shù)之間的關(guān)系正變得越來越緊張。據(jù)悉，《紐約時(shí)報(bào)》稱其發(fā)布的數(shù)百萬篇受版權(quán)保護(hù)的文章被用于訓(xùn)練兩家公司旗下的自動(dòng)聊天機(jī)器人，而這些機(jī)器人現(xiàn)在被視為可靠的信息來源，與《紐約時(shí)報(bào)》等新聞機(jī)構(gòu)展開了直接競(jìng)爭(zhēng)，這造成了數(shù)十億美元的法定和實(shí)際損失。不過，《紐約時(shí)報(bào)》并未在訴訟中提出具體的賠償金額要求。

特斯拉(TSLA.US)2023全年交付量料創(chuàng)新高，但明年或面臨更大挑戰(zhàn)。特斯拉2023年電動(dòng)汽車交付量有望創(chuàng)下新高，但距離馬斯克今年年初提出的雄心勃勃的200萬這一目標(biāo)還有一段距離。根據(jù)LSEG對(duì)14位分析師的調(diào)查，特斯拉2023年預(yù)計(jì)將在全球范圍內(nèi)交付182萬輛電動(dòng)汽車，較2022年增長(zhǎng)37%，其中第四季度預(yù)計(jì)將交付約47.3萬輛。特斯拉將于明年1月初公布第四季度的交付數(shù)據(jù)。馬斯克在今年年初預(yù)計(jì)，特斯拉的整體需求狀況將保持良好，在產(chǎn)能持續(xù)提升的基礎(chǔ)上和沒有外部干擾的情況下，可能會(huì)達(dá)到200萬輛的年度交付量。不過，到了10月份，馬斯克轉(zhuǎn)而警告稱，借貸成本上升正在給需求帶來壓力。

卡塔爾與殼牌(SHEL.US)簽訂5年原油供應(yīng)協(xié)議。卡塔爾同意在五年內(nèi)每年向殼牌的新加坡公司供應(yīng)1800萬桶石油，該國(guó)的能源公司表示，這是其首次簽訂五年期原油銷售協(xié)議?？ㄋ柲茉幢硎荆雅c殼牌國(guó)際東方貿(mào)易公司達(dá)成協(xié)議，從明年1月開始，每年供應(yīng)至多1800萬桶原油?？ㄋ柲茉词紫瘓?zhí)行官Saad Sherida Al-Kaabi表示，“我們很高興簽署了我們的第一個(gè)五年原油銷售協(xié)議。該協(xié)議進(jìn)一步加強(qiáng)了卡塔爾能源與殼牌的關(guān)系?！?/p>

強(qiáng)生(JNJ.US)旗下Janssen與韓國(guó)LegoChem簽署17億美元許可協(xié)議。強(qiáng)生旗下的Janssen Biotech 簽署了一項(xiàng)價(jià)值高達(dá)17億美元的許可協(xié)議，以開發(fā)和商業(yè)化韓國(guó)LegoChem Biosciences公司的候選藥物L(fēng)CB84。根據(jù)該協(xié)議，Janssen將預(yù)先支付1億美元，獲得開發(fā)和商業(yè)化Trop2靶向抗體藥物偶聯(lián)物(ADC)LCB84的全球獨(dú)家權(quán)利。LegoChem還有資格獲得2億美元的期權(quán)行權(quán)付款、各種里程碑付款以及凈銷售額的分級(jí)特許權(quán)使用費(fèi)。據(jù)了解，LCB84最近在美國(guó)啟動(dòng)了1/2期研究，用于潛在的癌癥治療。

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時(shí)間21:30：美國(guó)截至12月23日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬)、美國(guó)11月批發(fā)庫(kù)存月率初值(%)。

北京時(shí)間23:00：美國(guó)11月季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)月率(%)。

北京時(shí)間23:30：美國(guó)至12月22日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存。

次日北京時(shí)間凌晨00:00：美國(guó)截至12月22日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存變動(dòng)(萬桶)。