平安證券：扶持政策不斷加碼 算力一體化布局加速

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，平安證券發(fā)布研究報(bào)告稱，近期，從國(guó)家到地方層面，算力行業(yè)扶持措施、方案頻出，一方面體現(xiàn)出算力資源對(duì)于發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要性，另一方面政策端持續(xù)加碼將進(jìn)一步加速我國(guó)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)相關(guān)算力產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，推薦浪潮信息(000977.SZ)、中科曙光(603019.SH)、紫光股份(000938.SZ)、海光信息(688041.SH)、龍芯中科(688047.SH)、長(zhǎng)光華芯(688048.SH)，建議關(guān)注神州數(shù)碼(000034.SZ)等。

事件：近日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家數(shù)據(jù)局、中央網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化部、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)《深入實(shí)施“東數(shù)西算”工程，加快構(gòu)建全國(guó)一體化算力網(wǎng)的實(shí)施意見》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施意見》)。

平安觀點(diǎn)如下：

《實(shí)施意見》指出到2025年底，我國(guó)綜合算力基礎(chǔ)設(shè)施體系需初步建成。

具體而言：1)國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)地區(qū)各類新增算力占全國(guó)新增算力的60%以上，國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)算力資源使用率顯著超過全國(guó)平均水平;2)1ms時(shí)延城市算力網(wǎng)、5ms時(shí)延區(qū)域算力網(wǎng)、20ms時(shí)延跨國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)算力網(wǎng)在示范區(qū)域內(nèi)初步實(shí)現(xiàn);3)算力電力雙向協(xié)同機(jī)制初步形成，國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)新建數(shù)據(jù)中心綠電占比超過80%;4)用戶使用各類算力的易用性明顯提高、成本明顯降低，國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)間網(wǎng)絡(luò)傳輸費(fèi)用大幅降低;5)算力網(wǎng)關(guān)鍵核心技術(shù)基本實(shí)現(xiàn)安全可靠，以網(wǎng)絡(luò)化、普惠化、綠色化為特征的算力網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展格局逐步形成。

算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)政策頻出，國(guó)家重視程度明顯提高。

此前十月，工業(yè)和信息化部等六部門便聯(lián)合印發(fā)了《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》，該行動(dòng)計(jì)劃不僅在計(jì)算力、運(yùn)載力、存儲(chǔ)、應(yīng)用側(cè)四個(gè)方面提出具體量化目標(biāo)，同時(shí)還從算力供給、運(yùn)載能力、存力提升、應(yīng)用賦能、綠色低碳、安全保障六大角度做出重點(diǎn)要求，并明確提出四項(xiàng)保障措施來助力計(jì)劃落地實(shí)施。整個(gè)行動(dòng)計(jì)劃從目標(biāo)到保障措施環(huán)節(jié)均做出詳細(xì)安排，進(jìn)一步彰顯國(guó)家對(duì)于算力發(fā)展的重視程度，隨著相關(guān)政策陸續(xù)發(fā)布，國(guó)內(nèi)算力行業(yè)將進(jìn)入快速發(fā)展階段。

國(guó)內(nèi)算力規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，硬件基礎(chǔ)設(shè)施加快部署。

根據(jù)信通院發(fā)布的《中國(guó)算力發(fā)展指數(shù)白皮書》信息披露，2022年國(guó)內(nèi)算力規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，基礎(chǔ)設(shè)施算力規(guī)模達(dá)180EFlops，位居全球第二。另外，數(shù)據(jù)中心規(guī)模同樣呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，截至2022年底，國(guó)內(nèi)在用數(shù)據(jù)中心機(jī)架規(guī)模超過650萬標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，近5年年均增速超過30%，平均上架率達(dá)58%，在用數(shù)據(jù)中心服務(wù)器規(guī)模超2000萬臺(tái)。智能計(jì)算中心部署方面，截至2023年6月，全國(guó)已投運(yùn)人工智能計(jì)算中心達(dá)到25個(gè)，在建人工智能計(jì)算中心超20個(gè)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1)政策落地不及預(yù)期，影響算力行業(yè)未來發(fā)展;2)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期;3)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，影響相關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。