港股概念追蹤 | 新一輪存款利率下調(diào)來了！這些銀行股或?qū)⑹找?附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，12月21日，據(jù)媒體報(bào)道，多家國有大行自12月22日起將再次下調(diào)存款掛牌利率，不同期限的定期存款及大額存單利率下調(diào)幅度不等，降幅一般為10bp(基點(diǎn))、20bp、25bp和30bp，存款期限涵蓋一年期到五年期。據(jù)悉，這是繼今年6月、9月之后，商業(yè)銀行再度集體下調(diào)人民幣存款利率，也是2022年9月以來，商業(yè)銀行根據(jù)自身經(jīng)營需要和市場形勢，第四輪主動調(diào)整人民幣存款掛牌利率。國盛證券分析稱，個人定期存款占比較高的銀行股將更受益。相關(guān)概念股：郵儲銀行(01658)、中國銀行(03988)、農(nóng)業(yè)銀行(01288)、工商銀行(01398)。

當(dāng)日(12月21日)下午，工商銀行App發(fā)布《調(diào)整人民幣儲蓄存款利率相關(guān)說明》。其中提到，為進(jìn)一步發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制作用，持續(xù)釋放貸款市場報(bào)價(jià)利率改革和傳導(dǎo)效應(yīng)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性，該行自2023年12月22日起下調(diào)存款掛牌利率。其中，3個月、6個月、一年期定期存款掛牌利率下調(diào)0.1個百分點(diǎn)，兩年定期存款掛牌利率下調(diào)0.2個百分點(diǎn)，三年期、五年期定期存款掛牌利率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)。

具體來看，工行本次掛牌利率調(diào)整主要涉及12月22日起新開辦(或支取)的通知存款、零存整取、整存零取、存本取息等存款品種，3個月、6個月、一年、兩年、三年、五年期定期存款和大額存單，其中，通知存款掛牌利率下調(diào)0.2個百分點(diǎn)，零存整取、整存零取、存本取息等掛牌利率下調(diào)0.1個百分點(diǎn)，3個月、6個月、一年期定期存款掛牌利率下調(diào)0.1個百分點(diǎn)，兩年定期存款掛牌利率下調(diào)0.2個百分點(diǎn)，三年期、五年期定期存款掛牌利率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)。

對于本次存款利率下調(diào)，有市場人士分析指出，大行降低存款利率與凈息差壓力有關(guān)。金管總局的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年上半年末，我國商業(yè)銀行凈息差已經(jīng)跌至1.74%，已經(jīng)低于《合格審慎評估實(shí)施辦法(2023年修訂版)》中1.8%的值。銀行還是要保持合理利潤，既不能過高而擠占實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤空間，也不能過低而損害銀行本身的生存能力以及放貸能力。

財(cái)通證券宏觀首席分析師陳興認(rèn)為，本次存款利率下調(diào)的主要原因在于銀行的利潤空間收縮。一方面，融資成本持續(xù)下降的背景下，商業(yè)銀行凈息差趨于收窄，銀行負(fù)債端壓力仍大;另一方面，四季度以來，財(cái)政政策持續(xù)加力穩(wěn)增長，隨著特殊再融資債集中發(fā)行，商業(yè)銀行也通過降低成本和拉長周期等方式予以配合，導(dǎo)致資產(chǎn)端收益有所壓降。

對于存款利率是否仍有調(diào)降空間，興業(yè)研究公司宏觀市場部副總經(jīng)理郭于瑋在出席興業(yè)銀行廣州分行首屆“理財(cái)節(jié)”媒體沙龍活動上表示，目前存款利率下調(diào)仍是大趨勢，預(yù)計(jì)明年第一季度之前下調(diào)的概率大。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，從趨勢看，就目前市場利率、理財(cái)產(chǎn)品收益及10年期國債利率水平看，銀行存款利率仍存在一定調(diào)整空間。后續(xù)銀行存款利率下調(diào)更多取決于存款市場供求狀況，各類型、各家銀行自身資產(chǎn)負(fù)債，凈息差壓力及經(jīng)營等方面情況。結(jié)合此前調(diào)降經(jīng)驗(yàn)，國內(nèi)有望采取大中小型銀行梯次跟進(jìn)調(diào)降存款利率方式，確保存款市場平穩(wěn)有序。

關(guān)于受益于存款利率下調(diào)的銀行，國盛證券分析稱，個人定期存款占比較高的銀行股將更受益，綜合篩選，以下3家銀行或充分受益：

1)郵儲銀行:個人存款占比89%，個人定期占比2/3;且期限結(jié)構(gòu)中，1年期以內(nèi)(非活期)存款占比60%，基本為上市銀行最高水平;2)渝農(nóng)商行:個人存款占比超過82%，個人定期存款占比67%，且1年期以內(nèi)(非活期)存款占比50%，占比僅低于郵儲銀行;3)常熟銀行:個人存款占比接近68%，個人定期存款占比超過58%，排名行業(yè)第三，1年期以內(nèi)(非活期)存款占比39%，也處于同業(yè)相對靠前水平，預(yù)計(jì)重定價(jià)節(jié)奏較快。

相關(guān)概念股：

郵儲銀行(01658)：銀行個人存款占比89%，個人定期占比2/3;且期限結(jié)構(gòu)中，1年期以內(nèi)(非活期)存款占比60%，基本為上市銀行最高水平。

中國銀行(03988)：據(jù)中國銀行三季報(bào)披露，9月末，客戶存款總額226890.45億元，比上年末增加24872.20億元，增長12.31%。其中，中國內(nèi)地機(jī)構(gòu)人民幣客戶存款177090.96億元，比上年末增加21374.85億元，增長13.73%。

農(nóng)業(yè)銀行(01288)：據(jù)農(nóng)業(yè)銀行三季報(bào)披露，9月末，銀行總負(fù)債358765.58億元，比上年末增加46248.30億元，增長14.80%。吸收存款288232.15億元，比上年末增加37021.75億元，增長14.74%。吸收存款(不含應(yīng)計(jì)利息)按期限結(jié)構(gòu)劃分，定期存款152861.20億元，活期存款124085.89億元，其他存款7027.43億元;按業(yè)務(wù)類型劃分，公司存款107643.37億元，個人存款169303.72億元，其他存款7027.43億元。

工商銀行(01398)：據(jù)工商銀行三季報(bào)披露，9月末，銀行總負(fù)債408069.45億元，比上年末增加47122.18億元，增長13.06%?？蛻舸婵?39808.26億元，增加41103.35億元，增長13.76%。從結(jié)構(gòu)上看，定期存款194645.78億元，活期存款137920.33億元，其他存款2178.59億元，應(yīng)計(jì)利息5063.56億元。