港股概念追蹤 | 紅海危機(jī)波及全球供應(yīng)鏈 多家航企停航推高國際氣價 天然氣資產(chǎn)配置價值凸顯(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，近日，由于多艘船只行至紅海水域時遭到也門胡塞武裝襲擊，四大國際航運(yùn)企業(yè)陸續(xù)宣布暫停紅海航行，其后又有多家跨國企業(yè)宣布停航。消息公布后，歐洲天然氣價格迅速飆升，ICE英國天然氣價格漲幅超過8%，加之多日來全國多數(shù)地區(qū)驟降，華北等多地將迎來明顯降雪天氣，東吳證券研報指出，重視高股息的電力和天然氣資產(chǎn)配置價值。相關(guān)標(biāo)的：新奧能源(02688)、華潤燃?xì)?01193)、中國燃?xì)?00384)、昆侖能源(00135)。

連日來，紅海及其附近海域局勢連日來日趨緊張，多艘船只航行至紅海及附近水域時，遭到也門胡塞武裝襲擊，多家國際航運(yùn)企業(yè)陸續(xù)宣布暫停在紅海航行。這再次引發(fā)了人們的擔(dān)憂，即以色列和哈馬斯的戰(zhàn)爭可能會影響天然氣運(yùn)輸?shù)闹匾降馈?/p>

也門胡塞武裝分子表示對近期穿越紅海的船只遇襲事件負(fù)責(zé)。這片海域是世界上最重要的能源產(chǎn)品運(yùn)輸水道之一。BP的決定也凸顯出維護(hù)紅海安全所面臨的挑戰(zhàn)。挪威能源巨頭Equinor ASA也于數(shù)小時后發(fā)布了相似的公告。

液化天然氣油輪通常經(jīng)由紅海和蘇伊士運(yùn)河往返于中東和歐洲之間。雖然液化天然氣的實物供應(yīng)并不存在短缺，但近幾個月來交易員一直擔(dān)心潛在的供應(yīng)中斷。如果液化天然氣載運(yùn)船被迫使用更長的航線（即途經(jīng)非洲的好望角），航程的時間和成本均將增加。

基于此，國際天然氣價格迅速走高，歐洲天然氣價格創(chuàng)下兩個月來最大漲幅，ICE英國天然氣價格漲幅超過8%，歐洲基準(zhǔn)——荷蘭近月天然氣期貨價格一度上漲13%，表明歐洲天然氣市場仍然極易受到供應(yīng)中斷風(fēng)險的影響，盡管歐洲的能源危機(jī)已經(jīng)緩和。

分析人士認(rèn)為，紅海是經(jīng)蘇伊士運(yùn)河運(yùn)輸?shù)谋亟?jīng)之路，而改道好望角不僅會大幅增加運(yùn)輸成本，還會使運(yùn)輸時間延長7至10天。如果紅海安全危機(jī)被認(rèn)為威脅到附近阿拉伯海的航運(yùn)，那么經(jīng)濟(jì)代價還會更大，因為全球三分之一的海運(yùn)石油要經(jīng)阿拉伯海運(yùn)輸。

據(jù)美國標(biāo)普全球公司估算，從荷蘭鹿特丹駛往新加坡的貨輪，如果繞行好望角而不走蘇伊士運(yùn)河，航程會增加40%。

盡管歐洲已填滿天然氣儲存設(shè)施，液化天然氣進(jìn)口充足，但中東局勢升級可能會威脅到其脆弱的供應(yīng)平衡。在去年的能源危機(jī)中，俄羅斯限制了管道天然氣的流動，此后歐洲的能源供應(yīng)體系仍然很脆弱。

分析人士表示，如果越來越多航運(yùn)公司陸續(xù)暫停航運(yùn)，將會對全球供應(yīng)鏈造成重大沖擊。東吳證券研報指出，國家能源局公布11月全社會用電量數(shù)據(jù)，11月全社會用電量7630億千瓦時，同比增長11.6%，單月增速創(chuàng)本年新高。此外，氣象局發(fā)布寒潮藍(lán)色預(yù)警和暴雪黃色預(yù)警，本周開始全國多數(shù)地區(qū)氣溫驟降，華北等多地將迎來明顯降雪天氣。建議重視天然氣資產(chǎn)配置價值。

華泰證券研報表示，燃?xì)夤?023年基本面持續(xù)修復(fù)，順價機(jī)制有望帶動銷氣毛差回歸至合理水平，受地產(chǎn)影響的接駁利潤占比減少，資本開支穩(wěn)定，“現(xiàn)金?！睂傩詫⒅鸩酵癸@。

相關(guān)概念股：

新奧能源(02688)：新奧公布3 季度的營運(yùn)數(shù)據(jù)，零售氣量（扣除電廠氣量）同比輕微增長4%，其中，工商業(yè)售氣（扣除電廠氣量）同比上升5.7%，居民售氣同比上升3.2%。

華潤燃?xì)?01193)：近日，花旗發(fā)布研報稱，華潤燃?xì)?1月零售天然氣銷售增長10.4%，該行認(rèn)為集團(tuán)能夠?qū)崿F(xiàn)2023年零售天然氣銷量增長至少7%的目標(biāo)。由于并購較多，該集團(tuán)的零售天然氣銷售增長優(yōu)于同業(yè)。

中國燃?xì)?00384)：中國燃?xì)馐侵袊畲蟮目鐓^(qū)域綜合能源供應(yīng)及服務(wù)企業(yè)之一，主要于中國從事投資、建設(shè)、經(jīng)營城市與鄉(xiāng)鎮(zhèn)燃?xì)夤艿阑A(chǔ)設(shè)施、燃?xì)獯a頭、儲運(yùn)設(shè)施和燃?xì)馕锪飨到y(tǒng)。展望該財年下半年，中信證券指出，考慮居民接駁戶數(shù)加速下滑概率較低，居民用氣順價政策不斷推進(jìn)落實，上游終端氣價處于下降趨勢，預(yù)計FY2024H2業(yè)績將恢復(fù)正增長。

昆侖能源(00135)：中信證券研報表示，昆侖能源作為中石油旗下的天然氣終端銷售平臺及國內(nèi)天然氣銷售龍頭，天然氣銷量增速遠(yuǎn)高于行業(yè)平均。公司集資源、區(qū)位、客戶、全產(chǎn)業(yè)鏈等多項優(yōu)勢于一體，未來料將充分受益于天然氣增儲上產(chǎn)和順價等政策加速落地，天然氣業(yè)務(wù)盈利有望進(jìn)一步提高，實現(xiàn)量利齊升。