港股異動(dòng)︱銅價(jià)走強(qiáng)紫金礦業(yè)(02899)礦產(chǎn)銅增量顯著 股價(jià)漲7%

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，銅價(jià)走強(qiáng)，紫金礦業(yè)(02899)未來增量顯著，業(yè)績(jī)有望大幅提升，近期股價(jià)連續(xù)走強(qiáng)。截至9時(shí)53分，漲7.18%，報(bào)價(jià)4.03港元，成交額為1.31億港元。

廣發(fā)證券發(fā)表研究報(bào)告稱，2017-19年，隨著紫金山金銅礦技改、科盧韋齊銅礦投產(chǎn)和多寶山二期擴(kuò)產(chǎn)三大項(xiàng)目完成，預(yù)計(jì)紫金礦業(yè)礦產(chǎn)銅年產(chǎn)量將分別達(dá)到20萬噸、24萬噸和31萬噸，19年產(chǎn)量較16年產(chǎn)量翻番;同時(shí)，剛果(金)卡莫阿-卡庫拉銅礦進(jìn)入正式開發(fā)階段，該項(xiàng)目有望達(dá)到年處理礦石量1800萬噸，首期卡庫拉600萬噸項(xiàng)目投產(chǎn)后，前5年年均礦產(chǎn)銅24.6萬噸。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大背景下，銅價(jià)有望步入上行通道，受益銅價(jià)上漲，預(yù)計(jì)公司2017年礦產(chǎn)銅毛利達(dá)到34億元，占比26%，2019年實(shí)現(xiàn)毛利77億元，占比達(dá)到達(dá)到43%。

此外，該行預(yù)計(jì)2017-19年金價(jià)維持280元/克，銅價(jià)4.8/5.5/5.8萬/噸，鋅價(jià)2.3/2.5/2.5萬/噸，17-19年EPS分別為0.13/0.22/0.29元/股，按最新收盤價(jià)計(jì)算對(duì)應(yīng)PE分別為30/18/14倍，考慮到公司礦產(chǎn)銅量?jī)r(jià)齊升，給予“買入”評(píng)級(jí)。

安信有色齊丁團(tuán)隊(duì)發(fā)布研報(bào)，指紫金礦業(yè)2017年報(bào)業(yè)績(jī)大幅預(yù)增，符合市場(chǎng)預(yù)期。銅、鋅價(jià)格上行，金價(jià)厚積薄發(fā);考慮到礦產(chǎn)銅、金、鋅在2018年均有明顯增長(zhǎng)，非經(jīng)常性負(fù)面因素也會(huì)逐步消化和回轉(zhuǎn)，公司業(yè)績(jī)彈性將顯露崢嶸，紫金重估潛力巨大。給予“買入-A”投資評(píng)級(jí)，將6個(gè)月目標(biāo)價(jià)上調(diào)至7元。