MoffettNathanson：Roku(ROKU.US)估值過(guò)高 下調(diào)評(píng)級(jí)至“賣出”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，MoffettNathanson發(fā)表研報(bào)，將Roku(ROKU.US)評(píng)級(jí)從“中性”下調(diào)至“賣出”，但基于對(duì)2025年EBITDA利潤(rùn)率為18%，EV/EBITDA倍數(shù)為10倍的預(yù)期，將目標(biāo)價(jià)從64美元上調(diào)至66美元。

該行分析師表示，在Roku公布第三季度財(cái)報(bào)之前，該行曾取消了予以該股“賣出”評(píng)級(jí)的決定，理由是該公司更關(guān)注效率和利潤(rùn)率的擴(kuò)漲。但目前該股股價(jià)已經(jīng)超過(guò)100美元，該行現(xiàn)在認(rèn)為，即使Roku有望在2025年實(shí)現(xiàn)18%的GAAP EBITDA利潤(rùn)率(MoffettNathanson的實(shí)際預(yù)期為2025年達(dá)到3%，2027年達(dá)到10%)，該公司的估值也已經(jīng)過(guò)高，因此該行下調(diào)Roku評(píng)級(jí)。