美銀證券：維持恒基地產(chǎn)(00012)“中性”評級 目標(biāo)價(jià)22.7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持恒基地產(chǎn)(00012)“中性”評級，目標(biāo)價(jià)22.7港元，若要獲重估，需要作出較大規(guī)模的資產(chǎn)出售，例如中環(huán)新海濱商業(yè)項(xiàng)目的持股。公司以22.08億元出售北角商廈“港匯東”全棟 ，平均呎價(jià)約1.53萬元，交易對恒地而言屬溫和正面，以上半年業(yè)績計(jì)算，交易所得令凈負(fù)債比率由24%降至23%。

該行認(rèn)為，上述交易合理，主要因?yàn)槲飿I(yè)位于非核心區(qū)域，以及香港寫字樓市場仍然疲弱。出售價(jià)格反映物業(yè)的退出收益率(net exit yield)為2.4%，交易將于明年6月28日前完成。以去年底物業(yè)賬面值27.33億元計(jì)算，恒地可能因此而取得虧損約5.2億元，反映公司的投資物業(yè)資本化率(cap rate)相對緊張。