國泰君安：MR發(fā)售在即 硅基OLED產(chǎn)能瓶頸有望突破

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱，Vision Pro配備兩塊Micro OLED屏幕，總像素?cái)?shù)達(dá)2300萬，單眼分辨率超過4K。國內(nèi)硅基OLED廠商進(jìn)展方面，視涯科技是全球?yàn)閿?shù)不多的專注于12英寸晶圓上生產(chǎn)OLEDoS的廠商之一。2023年6月份視涯科技同時(shí)還與韓國蒸鍍機(jī)廠商SunicSystem訂購了MicroOLED蒸鍍設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)，并配合視涯科技對其RGB OLEDoS蒸鍍機(jī)進(jìn)行改造。京東方、清越科技也具備硅基OLED的技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)能規(guī)劃。建議關(guān)注國內(nèi)硅基OLED產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會。

▍國泰君安主要觀點(diǎn)如下：

Apple Vision Pro即將發(fā)售，引發(fā)空間運(yùn)算時(shí)代。

根據(jù)Apple官方發(fā)布會信息，新產(chǎn)品Vision Pro預(yù)計(jì)將于2024年年初發(fā)售，價(jià)格3499美金起。2023年6月，蘋果發(fā)布Vision Pro之后，陸續(xù)開放了位于全球各地的開發(fā)者實(shí)驗(yàn)室，邀請開發(fā)者對于對產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)試，預(yù)計(jì)內(nèi)容端將不斷豐富，進(jìn)一步提升Vision Pro產(chǎn)品的競爭力，完善Vision Pro的生態(tài)建設(shè)。

硅基OLED產(chǎn)能瓶頸有望突破，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)機(jī)會。

Vision Pro配備兩塊Micro OLED屏幕，總像素?cái)?shù)達(dá)2300萬，單眼分辨率超過4K。國內(nèi)硅基OLED廠商進(jìn)展方面，視涯科技是全球?yàn)閿?shù)不多的專注于12英寸晶圓上生產(chǎn)OLEDoS的廠商之一。2023年6月份視涯科技同時(shí)還與韓國蒸鍍機(jī)廠商SunicSystem訂購了MicroOLED蒸鍍設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)，并配合視涯科技對其RGB OLEDoS蒸鍍機(jī)進(jìn)行改造。京東方、清越科技也具備硅基OLED的技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)能規(guī)劃。建議關(guān)注國內(nèi)硅基OLED產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會。

硅基OLED顯示性能優(yōu)異，將顯著改善用戶體驗(yàn)。

原有LCD、OLED技術(shù)路線的方案均難以滿足消費(fèi)者對于MR設(shè)備對于超高PPI、快速相應(yīng)、超高亮度和功耗續(xù)航的要求。Micro OLED微顯示器件采用單晶硅晶圓(Wafer)為背板，在CMOS驅(qū)動電路頂層制作發(fā)光層，是兼顧性能、價(jià)格、量產(chǎn)能力的最佳方案。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

MR銷售不及預(yù)期;國產(chǎn)化進(jìn)程不及預(yù)期;視涯擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期。