券商晨會精華 | 美聯(lián)儲加息周期或已終結 降息預期漸起利好有色金屬價格

昨日大盤全天震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一，滬深兩市成交額8170億，較上個交易日縮量55億。截至收盤，滬指跌0.11%，深成指漲0.66%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.58%。北向資金全天凈買入23.42億元。美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.19%，納指跌0.58%，標普500指數(shù)跌0.39%。

在今日的券商晨會上，中信證券認為，社保基金投資管理辦法修訂影響幾何？中信建投認為，應用加速帶動算力需求；銀河證券指出，美聯(lián)儲加息周期或已終結，降息預期漸起利好有色金屬價格。

中信證券：社?；鹜顿Y管理辦法修訂影響幾何？

中信證券指出，此次《管理辦法》征求意見稿的頒布順應市場呼聲，對過去部分條款進行細則化、規(guī)范化，并將此前專項批復進行整合，適當優(yōu)化并拓寬社?；鸬耐顿Y品種和比例限制，全面提升社保基金的投資靈活度，我們預計正式稿頒布生效后，在兼顧風險防范和資產(chǎn)安全的原則下，將為社?；鸶弥С仲Y本市場高質量發(fā)展提供扎實的制度基礎。

中信建投：應用加速帶動算力需求

中信建投表示，隨著AI的快速發(fā)展，類似Pika的熱門應用有望不斷涌現(xiàn)，大模型的迭代周期將不斷加快，算力資源仍然緊缺，對算力的需求將保持強勁。以GH200和B100為代表的下一代GPU對網(wǎng)絡帶寬需求大幅提升，而1.6T光模塊加速發(fā)展，將縮短升級周期，進一步提升高速光模塊市場空間。

銀河證券：美聯(lián)儲加息周期或已終結，降息預期漸起利好有色金屬價格

銀河證券認為，美聯(lián)儲或至加息終點，市場開始展望明年降息，利好有色金屬價格。美國10月通脹增速放緩低于預期，以及就業(yè)數(shù)據(jù)回落超預期，使市場對于美聯(lián)儲年內(nèi)繼續(xù)加息的預期下降，并在美聯(lián)儲官員的“鴿派”言論下進一步開始預期明年美聯(lián)儲的降息。這引導了美國中長期國債利率與美元指數(shù)在11月的下行，對有色金屬大宗商品價格形成了支撐。美聯(lián)儲貨幣政策在明年大概率轉向，也是有色金屬行業(yè)景氣度由弱轉強的關鍵驅動因素之一。

本文轉載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：汪婕。