科技股浪潮仍未結(jié)束 “七巨頭”明年有望繼續(xù)領(lǐng)漲美股

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，科技股在第四季度開(kāi)局強(qiáng)勁，這得益于投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)即將結(jié)束加息周期的樂(lè)觀情緒，以及由Alphabet、亞馬遜(AMZN.US)、蘋(píng)果(AAPL.US)、Meta平臺(tái)(META.US)、微軟(MSFT.US)、英偉達(dá)(NVDA.US)和特斯拉(TSLA.US)組成的“七巨頭”的季度表現(xiàn)好于預(yù)期。

截至周二收盤(pán)，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)今年迄今累計(jì)上漲19%，距離52周新高僅差1.2%。由于最新的CPI報(bào)告顯示通脹正在得到控制，該指數(shù)在大約兩周內(nèi)上漲了約10%。雖然通貨膨脹率還沒(méi)有達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，但最新的報(bào)告為不再加息提供了強(qiáng)有力的論據(jù)。正如市場(chǎng)最近的表現(xiàn)，投資者相信美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)結(jié)束了加息。

此外，投資者相信在明年第一季度的某個(gè)時(shí)候降息是可能的。從那時(shí)起，不難想象到2024年底還會(huì)有三次降息，這肯定了人們期待已久的美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)向的到來(lái)?？紤]到這一點(diǎn)，科技股，尤其是“七巨頭”，很有可能在今年剩余時(shí)間和明年第一季度繼續(xù)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁回報(bào)。

投資者經(jīng)常聽(tīng)到科技股及其估值的悲觀論調(diào)。但在通常只關(guān)注股價(jià)的看跌觀點(diǎn)中，經(jīng)常被忽視的是，它們的利潤(rùn)也在增長(zhǎng)。更重要的是，“七巨頭”這群公司正享受著仍處于早期階段的增長(zhǎng)順風(fēng)。對(duì)于微軟和英偉達(dá)來(lái)說(shuō)，它們?cè)谌斯ぶ悄?AI)技術(shù)方面處于領(lǐng)先地位。

BI估計(jì)，人工智能的利潤(rùn)潛力是驚人的，目前人工智能市場(chǎng)的增長(zhǎng)率為42%，到2032年有可能達(dá)到1.3萬(wàn)億美元。即便如此，摩根士丹利周一發(fā)布的美國(guó)科技報(bào)告顯示，微軟仍被認(rèn)為是本季度持股比例最低的大型科技股。

在他們所涵蓋的最大的科技公司中，摩根士丹利追蹤機(jī)構(gòu)持股數(shù)據(jù)，以評(píng)估這些公司的廣泛持股程度，“基于每家公司在前100強(qiáng)積極管理投資組合中的平均權(quán)重，相對(duì)于同一家公司在標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中的權(quán)重?！蔽④洷徽J(rèn)為是持股最不充分的公司，盡管其股價(jià)創(chuàng)下了歷史新高。

除了微軟，摩根士丹利還將蘋(píng)果、英偉達(dá)、亞馬遜和Alphabet這四只股票列為被低估的股票。至于蘋(píng)果公司，它每個(gè)季度都在繼續(xù)擴(kuò)大其安裝基礎(chǔ)，該公司將受益于全球強(qiáng)勁的iPhone需求。今年早些時(shí)候，蘋(píng)果剛剛發(fā)布了iPhone 15，并推出了混合現(xiàn)實(shí)頭盔，它準(zhǔn)備在幾個(gè)新興市場(chǎng)創(chuàng)造新的季度安裝基數(shù)記錄。

谷歌和Meta Platform不僅將受益于自己的人工智能計(jì)劃，還將受益于數(shù)字廣告的反彈。雖然由于市場(chǎng)趨勢(shì)和唱反調(diào)的人，一些投資者對(duì)堅(jiān)持持有這些股票持謹(jǐn)慎態(tài)度，但它們的過(guò)往記錄說(shuō)明了一切。他們對(duì)高增長(zhǎng)技術(shù)的投資、大量的現(xiàn)金儲(chǔ)備、強(qiáng)勁的現(xiàn)金流和強(qiáng)大的領(lǐng)導(dǎo)力使他們?cè)诮衲曜詈笠粋€(gè)季度的表現(xiàn)超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，并為科技股提供動(dòng)力。

因此，預(yù)計(jì)到2023年底，科技股將推動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)創(chuàng)下歷史新高，隨著美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息活動(dòng)，并在第一季度的某個(gè)時(shí)候轉(zhuǎn)向降息，這一勢(shì)頭將持續(xù)下去。