國泰君安：數(shù)據(jù)要素或?qū)⑦M入政策密集期 有望成為為跨年主線行情

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安發(fā)布研究報告稱，“數(shù)據(jù)要素×”即為數(shù)據(jù)版“互聯(lián)網(wǎng)+”，如2015年的“互聯(lián)網(wǎng)+”行情，由計算機行業(yè)發(fā)起，并可能外溢至其他版塊。國家數(shù)據(jù)局自11月25日掛牌至今一個月，尚未有官方政策文件發(fā)出。該行預(yù)計在此之前頂層設(shè)計指導文件或?qū)⑼瞥?。各地政府以及各垂直行業(yè)主管部門相關(guān)政策或?qū)⒏M，數(shù)據(jù)要素或?qū)⑦M入政策密集期，有望成為為跨年主線行情。

國泰君安主要觀點如下：

國家數(shù)據(jù)局局長首提“數(shù)據(jù)要素×”概念，有望媲美“互聯(lián)網(wǎng)+”。

11月25日，國家數(shù)據(jù)局局長劉烈宏在2023全球數(shù)商大會開幕式上表示，黨中央、國務(wù)院高度重視發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用。國家數(shù)據(jù)局非常重視推進數(shù)商的發(fā)展，下一步，將圍繞發(fā)揮數(shù)據(jù)要素乘數(shù)作用，與相關(guān)部門一道研究實施“數(shù)據(jù)要素×”行動?！皵?shù)據(jù)要素×”即數(shù)據(jù)要素在各個行業(yè)的應(yīng)用，首先落地的方向包括智能制造、商貿(mào)流通、交通物流、金融服務(wù)、醫(yī)療健康等。該行判斷，“數(shù)據(jù)要素×”即為數(shù)據(jù)版“互聯(lián)網(wǎng)+”，如2015年的“互聯(lián)網(wǎng)+”行情，由計算機行業(yè)發(fā)起，并可能外溢至其他版塊。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)化重點關(guān)注三個方向。根據(jù)數(shù)據(jù)的來源，可以將參與數(shù)據(jù)要素的公司分為三類。

其一，是自身生產(chǎn)數(shù)據(jù)并出售數(shù)據(jù)產(chǎn)品的公司；其二是購買數(shù)據(jù)并加工賺取附加價值的公司；其三，是對有數(shù)據(jù)資源但無IT能力的主體提供服務(wù)的公司。上述三種參與者都可以定義為數(shù)商，分別對應(yīng)資源型、應(yīng)用型、技術(shù)服務(wù)型三類數(shù)商。資源型數(shù)商主體大多分布在各行各業(yè)，應(yīng)重點關(guān)注行業(yè)內(nèi)首個示范落地項目以及行業(yè)主管部門政策。購買數(shù)據(jù)加工的數(shù)商可能為大型有IT能力的國企，如運營商等，應(yīng)重點關(guān)注政府數(shù)據(jù)特許經(jīng)營出讓以及成立數(shù)據(jù)合資公司條線。服務(wù)型和技術(shù)型數(shù)商則集中在計算機行業(yè)內(nèi)，應(yīng)重點關(guān)注有能力獲取數(shù)據(jù)資源經(jīng)營授權(quán)的公司，以及在數(shù)據(jù)存儲、流通過程提供技術(shù)服務(wù)的企業(yè)。

12月或?qū)⑦M入數(shù)據(jù)要素政策密集期，有望成為跨年主線行情。

國家數(shù)據(jù)局自11月25日掛牌至今一個月，尚未有官方政策文件發(fā)出。而據(jù)上證報11月13日報道，國家數(shù)據(jù)局正在研究起草相關(guān)頂層設(shè)計指導文件。數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表即將在2024年1月1日正式施行，為完善政策配套，該行預(yù)計在此之前頂層設(shè)計指導文件或?qū)⑼瞥觥８鞯卣约案鞔怪毙袠I(yè)主管部門相關(guān)政策或?qū)⒏M，數(shù)據(jù)要素或?qū)⑦M入政策密集期，有望成為為跨年主線行情。

風險提示：政策推進節(jié)奏不及預(yù)期。