中信建投：建議關(guān)注數(shù)據(jù)要素和AI安全板塊投資機(jī)會(huì)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信建投發(fā)布研究報(bào)告稱，當(dāng)前各地?cái)?shù)據(jù)要素政策試點(diǎn)頻出，浙江出臺(tái)國(guó)內(nèi)首個(gè)針對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認(rèn)制定的省級(jí)地方性標(biāo)準(zhǔn)《數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認(rèn)工作指南》，將于2023年12月5日起正式實(shí)施；北京推出政策鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表，達(dá)標(biāo)企業(yè)相關(guān)費(fèi)用最多可補(bǔ)貼入表相關(guān)費(fèi)用50萬(wàn)元；公共數(shù)據(jù)的政府指導(dǎo)定價(jià)的管理辦法有望于今年底明年初出臺(tái)，以公共數(shù)據(jù)為首的數(shù)據(jù)要素有望加速開(kāi)放。OpenAI人員或有變動(dòng)，AI安全成為內(nèi)部重要分歧點(diǎn)；近期OpenAI遭網(wǎng)絡(luò)攻擊事件均體現(xiàn)AI安全在AI技術(shù)和商業(yè)化落地進(jìn)程中的重要性。該行建議關(guān)注數(shù)據(jù)要素和AI安全板塊投資機(jī)會(huì)。

中信建投主要觀點(diǎn)如下：

數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化進(jìn)程加速，各地推進(jìn)政務(wù)數(shù)據(jù)資源開(kāi)放運(yùn)營(yíng)。

在2023中國(guó)數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新大會(huì)主論壇上，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心副主任王建冬表示：短期看，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度可能催生3000億—5000億元規(guī)模的數(shù)據(jù)交易市場(chǎng)；中長(zhǎng)期看，數(shù)據(jù)資產(chǎn)化催生的相關(guān)市場(chǎng)潛在規(guī)?？赡苓_(dá)到十萬(wàn)億元。另外，今年底或明年初之前，可能會(huì)出臺(tái)公共數(shù)據(jù)的政府指導(dǎo)定價(jià)的管理辦法，推動(dòng)土地財(cái)政向數(shù)據(jù)財(cái)政過(guò)渡。作為數(shù)據(jù)資源的重要組成部分，政府公共數(shù)據(jù)的授權(quán)運(yùn)營(yíng)是中國(guó)開(kāi)展數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化，挖掘數(shù)據(jù)要素價(jià)值的重要制度設(shè)計(jì)。2021年我國(guó)“十四五”規(guī)劃綱要中提出開(kāi)展政府授權(quán)運(yùn)營(yíng)試點(diǎn)，截至目前，全國(guó)多地已開(kāi)展公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營(yíng)的實(shí)踐探索，并推出配套政策推動(dòng)試點(diǎn)開(kāi)展。

本周由浙江省財(cái)政廳歸口，浙江省標(biāo)準(zhǔn)化研究院牽頭制定的《數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認(rèn)工作指南》省地方標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布。該標(biāo)準(zhǔn)是國(guó)內(nèi)首個(gè)針對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認(rèn)制定的省級(jí)地方性標(biāo)準(zhǔn)，將于2023年12月5日起正式實(shí)施。該標(biāo)準(zhǔn)源于2022年10月省財(cái)政廳起草的《數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認(rèn)工作指南（征求意見(jiàn)稿）》，作為首次針對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認(rèn)指定的推薦性地方標(biāo)準(zhǔn)，有助于促進(jìn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化進(jìn)程，為浙江省國(guó)有數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理辦法的出臺(tái)提供標(biāo)準(zhǔn)配套服務(wù)，提升數(shù)據(jù)資源開(kāi)發(fā)、 數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中的標(biāo)準(zhǔn)化程度，激活數(shù)據(jù)要素潛能。此外，本周北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局和北京市財(cái)政局聯(lián)合發(fā)布《2023年北京市高精尖產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金實(shí)施指南（第三批）》，其中提到鼓勵(lì)企業(yè)開(kāi)展數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表活動(dòng)，對(duì)于數(shù)據(jù)資源首次實(shí)現(xiàn)入表且入表金額大于100萬(wàn)元的，可以對(duì)企業(yè)為是西安數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表所發(fā)生的數(shù)據(jù)質(zhì)量評(píng)價(jià)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估和第三方審計(jì)等服務(wù)費(fèi)用予以30%的補(bǔ)貼，同一企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表補(bǔ)貼最高不超過(guò)50萬(wàn)元。該政策預(yù)計(jì)將帶動(dòng)北京擁有數(shù)據(jù)資源企業(yè)的入表熱情，更好的推動(dòng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表，培育相關(guān)市場(chǎng)。

OpenAI核心人員或有變動(dòng)，AI安全成為重要內(nèi)部分歧點(diǎn)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周五，OpenAI董事會(huì)宣布Altman將辭去公司CEO一職，由首席技術(shù)官（CTO）Mira Murati臨時(shí)接替。據(jù)媒體援引知情人士分析指出，OpenAI內(nèi)部對(duì)于AI安全性技術(shù)發(fā)展速度和公司商業(yè)化等方面存在矛盾。OpenAI董事會(huì)成員Ilya Sutskeve表示OpenAI需要更多時(shí)間明白研究路徑而不是加速部署產(chǎn)品，他曾在公開(kāi)演講中提出自己主要工作不是研發(fā)GPT-5，而是研究如何將“超級(jí)智能”實(shí)現(xiàn)安全可控。本周日，據(jù)The Verge和《福布斯》報(bào)道，OpenAI董事會(huì)正與Sam Alman商討重返CEO職位的事宜，微軟在其中起到重要作用。作為OpenAI最重要合作伙伴之一，微軟已承諾向OpenAI投入超100億美元，當(dāng)前已投入一小部分。微軟希望合作伙伴保持團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性，微軟與其他投資者可能通過(guò)高級(jí)研究人員集體反對(duì)、投資者訴訟、微軟不提供云計(jì)算credit等方式，迫使OpenAI董事會(huì)接手Altman回歸。OpenAI人員可能存在的變動(dòng)以及近期出現(xiàn)的OpenAI被攻擊事件，體現(xiàn)了AI安全問(wèn)題對(duì)AI商業(yè)化進(jìn)程行程一定阻礙，AI安全在AI技術(shù)和商業(yè)化路徑上成為重要議題。

當(dāng)前各地?cái)?shù)據(jù)要素政策試點(diǎn)頻出，公共數(shù)據(jù)的政府指導(dǎo)定價(jià)的管理辦法有望于今年底明年初出臺(tái)。OpenAI核心人員存在變動(dòng)可能，近期其被網(wǎng)絡(luò)攻擊導(dǎo)致暫停服務(wù)，體現(xiàn)AI安全在AI技術(shù)和商業(yè)化落地進(jìn)程中的重要性。我們建議關(guān)注數(shù)據(jù)要素和AI安全板塊投資機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)：計(jì)算機(jī)行業(yè)下游涉及千行百業(yè)，宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力下，行業(yè)IT支出不及預(yù)期將直接影響計(jì)算機(jī)行業(yè)需求；（2）應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)：計(jì)算機(jī)多數(shù)公司業(yè)務(wù)以項(xiàng)目制簽單為主，需要通過(guò)驗(yàn)收后能夠收到回款，下游客戶付款周期拉長(zhǎng)可能導(dǎo)致應(yīng)收賬款壞賬增加，并可能進(jìn)一步導(dǎo)致資產(chǎn)減值損失；（3）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。河?jì)算機(jī)行業(yè)需求較為確定，但供給端競(jìng)爭(zhēng)加劇或?qū)?dǎo)致行業(yè)格局發(fā)生變化；（4）國(guó)際環(huán)境變化影響（目前美國(guó)持續(xù)加息，影響科技行業(yè)估值，同時(shí)市場(chǎng)對(duì)于海外衰退預(yù)期加強(qiáng)，對(duì)于海外收入占比較高公司可能形成影響，此外美國(guó)不斷對(duì)中國(guó)科技施壓）。