港股概念追蹤 | 年末車市沖量疊加智能化驅(qū)動(dòng) 汽車零部件有望迎來(lái)新一輪向上行情(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，在“金九銀十”助推下，各大車企早已迫不及待開(kāi)啟新一輪降價(jià)優(yōu)惠，在年末向年終銷量發(fā)起沖刺。隨著越來(lái)越多的車企在年末角逐賽中發(fā)力，上游汽車零部件產(chǎn)業(yè)也熱鬧非凡。11月份以來(lái)，多家零部件廠商在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)紛紛表示，公司相關(guān)產(chǎn)品需求旺盛。

進(jìn)入11月，車企的年末沖量仍在進(jìn)行中，不少車企通過(guò)推出優(yōu)惠活動(dòng)、降價(jià)促銷力求“以價(jià)換量”。問(wèn)界、理想等品牌紛紛通過(guò)優(yōu)惠補(bǔ)貼等手段變相開(kāi)展降價(jià)促銷。

此外，據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，今年前10個(gè)月，汽車產(chǎn)銷累計(jì)完成2401.6萬(wàn)輛和2396.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)8%和9.1%。新能源汽車產(chǎn)銷累計(jì)完成735.2萬(wàn)輛和728萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)33.9%和37.8%，市場(chǎng)占有率達(dá)到30.4%。

“目前行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入年末沖量階段，由于今年車型迭代快、價(jià)格戰(zhàn)激烈，經(jīng)銷商庫(kù)存情況不容樂(lè)觀。”中國(guó)乘用車產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書長(zhǎng)張秀陽(yáng)表示，車企之間的競(jìng)爭(zhēng)促銷一方面會(huì)對(duì)年底車市構(gòu)成穩(wěn)定支撐，助力車市銷量沖擊新高點(diǎn)。

受益于汽車市場(chǎng)的火爆和新品熱銷，不少零部件供貨商正享受著激增的訂單需求。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，11月份以來(lái)，已有包括海能達(dá)、博俊科技、東箭科技、北特科技等在內(nèi)的多家企業(yè)透露，正在為問(wèn)界系列供貨中。

與此同時(shí)，隨著新能源汽車、智能網(wǎng)聯(lián)汽車和輕量化等領(lǐng)域的不斷發(fā)展，汽車零部件行業(yè)也將迎來(lái)更多的發(fā)展機(jī)遇。業(yè)內(nèi)看來(lái)，“軟件定義汽車”將是汽車產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)，看好智能化成為下一階段車企成長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力，在此背景下，上游零部件環(huán)節(jié)迎來(lái)多重發(fā)展機(jī)遇。

從技術(shù)層面看，智能化方面，車企在加快智能座艙、高級(jí)別輔助駕駛等技術(shù)研發(fā)，并加快大算力車規(guī)芯片、激光雷達(dá)等核心技術(shù)的投產(chǎn)和規(guī)?；?，促進(jìn)汽車的技術(shù)范式升級(jí)；此外，5G網(wǎng)絡(luò)大幅度提高了智能汽車搜集外界數(shù)據(jù)、分析速度，保障了車載導(dǎo)航信息實(shí)時(shí)更新；區(qū)塊鏈去中心化分布、不可篡改、透明化等特性應(yīng)用于智能駕駛時(shí)代車輛大數(shù)據(jù)處理全流程中，極大增強(qiáng)了智能網(wǎng)聯(lián)汽車整體網(wǎng)絡(luò)安全性，提升出行未來(lái)所需的信任和安全級(jí)別。

中國(guó)智能網(wǎng)聯(lián)車市場(chǎng)規(guī)模也持續(xù)提升，據(jù)IHS Markit數(shù)據(jù)，中國(guó)智能網(wǎng)聯(lián)車2019年市場(chǎng)滲透率約為35.3%，隨著自動(dòng)駕駛及網(wǎng)聯(lián)技術(shù)的升級(jí)，2025年市場(chǎng)滲透率將達(dá)到75.9%，中國(guó)有望成為全球最大智能網(wǎng)聯(lián)車市場(chǎng)。

另外，值得一提的是，近日華為與長(zhǎng)安汽車簽署《投資合作備忘錄》。經(jīng)協(xié)商，華為擬成立一家新公司，聚焦智能網(wǎng)聯(lián)汽車的智能駕駛系統(tǒng)及增量部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。券商表示，此次合作有望加快推動(dòng)行業(yè)車企向智能化轉(zhuǎn)型的步伐，推升智能化零部件的增量需求，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊包括芯片、攝像頭、激光雷達(dá)、音響、HUD等。

華泰證券發(fā)布研究報(bào)告稱，智能化為2024年零部件投資的一條重要主線，無(wú)論是整車E/E架構(gòu)、智能駕駛、AI大模型創(chuàng)新座艙應(yīng)用，都使得智能化賽道在2024年可能出現(xiàn)技術(shù)變化或商業(yè)模式的變化。主機(jī)廠和供應(yīng)商都有機(jī)會(huì)享受行業(yè)變革帶來(lái)的紅利，但在投資機(jī)會(huì)的分化可能不同。同時(shí)如“大華為”(包括賽力斯、長(zhǎng)安汽車、江淮汽車、北汽藍(lán)谷、奇瑞汽車等主機(jī)廠)、小鵬、理想等主機(jī)廠，在2024年可能推出的爆款智能電動(dòng)車型，也有望帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)遇。

相關(guān)概念股：

浙江世寶(01057)：7月10日，公司公告稱，公司擬向不超過(guò)35名的特定投資者定增募資不超11.8億元，用于新增年產(chǎn)60萬(wàn)臺(tái)套汽車智能轉(zhuǎn)向系統(tǒng)技術(shù)改造項(xiàng)目、汽車智能轉(zhuǎn)向系統(tǒng)及關(guān)鍵部件建設(shè)項(xiàng)目、智能網(wǎng)聯(lián)汽車轉(zhuǎn)向線控技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，該項(xiàng)目已獲證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)批復(fù)。

耐世特(01316)：11月末，國(guó)盛證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持耐世特“買入”評(píng)級(jí)，考慮到盈利性暫時(shí)承壓，適當(dāng)調(diào)整了盈利預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)2023-2025年歸屬普通股股東凈利潤(rùn)為0.6/1.5/2億美元，同比+8%/+132%/+36%，目標(biāo)價(jià)6.8港元。該行認(rèn)為公司收入端長(zhǎng)期有望乘電動(dòng)化及智能化大勢(shì)，保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，并有望成為線性轉(zhuǎn)向系統(tǒng)量產(chǎn)第一梯隊(duì)。

京東方精電(00710)：公司是京東方旗下的車載顯示模組和系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，為客戶提供車載顯示總成及智慧車載顯示系統(tǒng)。8月末，交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，看好公司長(zhǎng)期發(fā)展前景，維持京東方精電“買入”評(píng)級(jí)，但上半年業(yè)績(jī)低于預(yù)期，且下游車廠價(jià)格戰(zhàn)仍未結(jié)束，目標(biāo)價(jià)由23.8港元削44.5%至13.2港元。公司2023年上半年收入52.1億港元，同比增長(zhǎng)8%;歸母凈利潤(rùn)2.03億港元，同比下降19%。凈利潤(rùn)率3.88%，同比下降約1個(gè)百分點(diǎn)，盈利能力下降。

英恒科技(01760)：該公司主要為汽車行業(yè)的原設(shè)備制造商及其供應(yīng)商提供用于新能源、車身控制、安全及動(dòng)力傳動(dòng)系統(tǒng)的關(guān)鍵汽車電子部件解決方案。7月13日左右，招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持英恒科技“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)7.54港元。公司管理層認(rèn)為，上半年直至目前，中國(guó)新能源車市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)，以及降規(guī)降配趨勢(shì)已經(jīng)接近緩和，對(duì)于下半年公司在手訂單飽滿程度、下游品牌車廠的終端需求情況持樂(lè)觀態(tài)度。