A股申購 | 艾森股份(688720.SH)開啟申購 形成電鍍液、光刻膠及配套試劑布局

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，11月27日，艾森股份(688720.SH)開啟申購，發(fā)行價(jià)格為28.03元/股，申購上限為0.5萬股，市盈率171.51倍，屬于上交所科創(chuàng)板，華泰聯(lián)合證券為其獨(dú)家保薦人。

招股書披露，艾森股份主要從事電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。發(fā)行人圍繞電子電鍍、光刻兩個(gè)半導(dǎo)體制造及封裝過程中的關(guān)鍵工藝環(huán)節(jié)，形成了電鍍液及配套試劑、光刻膠及配套試劑兩大產(chǎn)品板塊布局，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于集成電路、新型電子元件及顯示面板等行業(yè)。發(fā)行人下游客戶主要集中在集成電路封裝和新型電子元件制造領(lǐng)域，涵蓋了長電科技、通富微電、華天科技、日月新等國內(nèi)集成電路封測頭部廠商以及國巨電子、華新科等國際知名電子元件廠商。

報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品類別構(gòu)成情況如下：

據(jù)了解，艾森股份募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于以下列項(xiàng)目：

財(cái)務(wù)方面，于2020年度、2021年度及2022年度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為2.09億元、3.14億元、3.24億元。公司凈利潤分別約為2334.77萬元、3499.04萬元、2328.47萬元人民幣。

需要注意的是，招股書特別提醒投資者關(guān)注終端需求下降，芯片產(chǎn)業(yè)鏈去庫存導(dǎo)致公司下游客戶需求下降的風(fēng)險(xiǎn)。下游客戶對(duì)公司產(chǎn)品的需求量受到消費(fèi)電子、汽車電子、通訊設(shè)備等終端市場需求的影響。2022年，隨著全球半導(dǎo)體市場上游晶圓產(chǎn)能的持續(xù)增長，半導(dǎo)體市場供不應(yīng)求的狀況逐步緩解。同時(shí)，受局部地區(qū)戰(zhàn)爭、通貨膨脹等因素導(dǎo)致的消費(fèi)能力下降、美聯(lián)儲(chǔ)加息導(dǎo)致的資金成本提升等因素的影響，半導(dǎo)體終端需求增長放緩，尤其在智能手機(jī)等消費(fèi)電子領(lǐng)域的需求低于預(yù)期，部分芯片廠商面臨庫存消化壓力，導(dǎo)致2022年產(chǎn)量下降。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2022年全國集成電路產(chǎn)量3,241.9億塊，較上年下降9.81%，自2009年以來首次出現(xiàn)下降。受芯片供應(yīng)鏈短期結(jié)構(gòu)失衡的影響，公司下游客戶開工率降低，導(dǎo)致公司2022年?duì)I業(yè)收入增速同比大幅下降。

此外，2023年上半年，以手機(jī)為代表的消費(fèi)電子市場整體表現(xiàn)仍較為低迷，但在二季度已表現(xiàn)出回暖趨勢。IDC公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，中國智能手機(jī)出貨量合計(jì)約為1.3億臺(tái)，同比下降7.4%；第二季度中國智能手機(jī)市場出貨量約為6,570萬臺(tái)，同比下降2.1%，降幅明顯收窄。同時(shí)，由于芯片產(chǎn)業(yè)鏈去庫存已初見成效，半導(dǎo)體行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年4-6月，全國集成電路單月產(chǎn)量分別為281.1億塊、307.1億塊和321.5億塊，同比增速分別為3.8%、7.0%和5.7%。如消費(fèi)電子等終端需求回暖或半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期，將會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利能力造成不利影響。