方正證券：產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與戰(zhàn)略合作并進 AI+MR落地場景百花齊放

智通財經(jīng)APP獲悉，方正證券發(fā)布研究報告稱，AppleVisionPro正式發(fā)布，開啟新一輪革命性創(chuàng)新。國內(nèi)外大廠持續(xù)推出新品以提前布局，例如Meta在2020年9月推出Quest2之后，又分別在2022年10月、2023年6月分別推出了QuestPro、Quest3，其RealityLabs部門即使每年虧損百億美元以上，Meta仍在加大投入，表明了巨頭對于VR/AR市場前景的堅定看好。

▍方正證券主要觀點如下：

AR/VR：蘋果、Meta相繼發(fā)力，引領新一輪革命性創(chuàng)新。

AppleVisionPro正式發(fā)布，開啟新一輪革命性創(chuàng)新。國內(nèi)外大廠持續(xù)推出新品以提前布局，例如Meta在2020年9月推出Quest2之后，又分別在2022年10月、2023年6月分別推出了QuestPro、Quest3，其RealityLabs部門即使每年虧損百億美元以上，Meta仍在加大投入，表明了巨頭對于VR/AR市場前景的堅定看好。

再以蘋果為例，其在今年6月的WWDC全球開發(fā)者大會上，終于發(fā)布了業(yè)內(nèi)期待已久的MR頭顯VisionPro，雖然價格高于預期，但其強勁的性能仍然讓看到了其高價背后的產(chǎn)品支撐力和蘋果布局多年的技術積淀，目前空間視頻功能已開啟公測，到VisionPro正式面市還有一段時間，在此之前用戶積累空間視頻或將促進VisionPro銷量提升，蘋果生態(tài)有望賦能VisionPro，引領產(chǎn)業(yè)革新。

騰訊與Meta達成合作，有望帶動頭顯銷量走上新臺階。

騰訊與Meta達成合作，將在中國市場推出平價VR頭顯，該產(chǎn)品將采用比Quest2中更先進的GPU，性價比大幅度提高。騰訊將作為該頭顯在中國的唯一銷售商，為中國用戶提供更多的VR體驗。

看到騰訊的元宇宙版圖完整，具備完整的電子商務體系，去中心化、分布式和遠程協(xié)作科技以及更真實、獨特、高忠誠度的社交媒體，加上豐富的游戲版圖，生態(tài)端建設較為完善。騰訊在生態(tài)與渠道端的深度賦能，加上Meta平價VR頭顯性價比較高，有望推動銷量走上新臺階，引領虛擬世界走向主流。

MR為AI最佳落地終端，高度賦能MR內(nèi)容與硬件。

AnyMAL于2023年9月28日發(fā)布，而MetaQuest3于同日發(fā)布，兩者在時間上相近，且MetaQuest3可收集多模態(tài)數(shù)據(jù)，將真實世界和虛擬世界無縫融合，實現(xiàn)MetaReality體驗，AnyMAL相關研究成果有望為Meta的元宇宙產(chǎn)品線提供支持并應用到消費者市場。近期intiny開發(fā)的《完蛋!我被美女包圍了》火速霸榜Steam國區(qū)熱銷第一名、全球第四，銷量破百萬。

MR是AI最佳落地終端，泛社交、B端應用拓展也擁有想象空間：1)辦公場景：Workrooms是一個身臨其境的虛擬辦公室，無論是戴著MetaQuest頭戴式耳機，還是從2D屏幕上加入，都可以在這里與隊友會面、集思廣益、分享演示文稿并完成工作;2)政府服務：首爾市政府正式開展元宇宙服務，建立涵蓋經(jīng)濟、教育、稅務和行政等領域的行政服務平臺。

風險提示：

合作進展不及預期;蘋果MR創(chuàng)新不及預期;需求不及預期。