富瑞：維持名創(chuàng)優(yōu)品(09896)“買入”評級 目標價上調(diào)至61.9港元

智通財經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報告稱，預(yù)計名創(chuàng)優(yōu)品(09896) 截至12月底止第二財季經(jīng)調(diào)整純利同比升66%至6.19億元，凈利潤率為17%，銷售額增46%至36.5億元。因應(yīng)公司公布首財季業(yè)績，該行上調(diào)2024及25財年純利預(yù)測4%，而2026財年預(yù)測則升3%。另將目標價由57.2港元上調(diào)至61.9港元，維持“買入”評級。

該行預(yù)計，名創(chuàng)優(yōu)品第二財季國際市場的銷售額將增長38%，當中，直營市場增65%，批發(fā)市場升18%。銷售及分銷比率16.2%，與首財季相近，因為公司正在國際市場開設(shè)自營店，租金和員工開支較高，但將被較高的毛利率所抵銷。因此，該行預(yù)期集團整體營運利潤率為20.9%，毛利率為41%。