港股概念追蹤 | 火鍋消費(fèi)高峰期來臨 線下餐飲迎來“暖冬經(jīng)濟(jì)” (附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，11月20日，港股餐飲股回暖，截至收市，九毛九(09922)、海底撈(06862)、呷哺呷哺(00520)及奈雪的茶(02150)分別漲幅5.68%、5.33%、4.21%及2.72%。消息面上，據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局11月15日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年10月，全國餐飲收入4800億元，同比增長17.1%；限額以上單位餐飲收入1205億元，同比增長18.0%。2023年1-10月，全國餐飲收入41905億元，同比上升18.5%；限額以上單位餐飲收入10941億元，同比上升18.8%。

據(jù)中國烹飪協(xié)會11月15日分析，10月份全國餐飲收入、限上餐飲收入增速較去年同期上升25.2個(gè)、25.7個(gè)百分點(diǎn)。1-10月份，全國餐飲收入、限上餐飲收入增速分別比上年同期上升23.5個(gè)、23.1個(gè)百分點(diǎn)；餐飲收入增幅領(lǐng)先社會消費(fèi)品零售總額增幅11.6個(gè)百分點(diǎn)。

公司方面，九毛九有關(guān)負(fù)責(zé)人于近期表示，隨著疫情之后消費(fèi)復(fù)蘇，九毛九將持續(xù)加速門店擴(kuò)張。如核心品牌太二酸菜魚下沉渠道，向低線城市擴(kuò)張；而慫重慶火鍋也將在一二線城市增開門店。其中在港澳地區(qū)及海外市場的擴(kuò)張，九毛九集團(tuán)將以太二品牌為主，優(yōu)先考慮華人人口眾多的國家和地區(qū)，例如北美、東南亞等。

與此同時(shí)，線下餐飲或?qū)⒂瓉怼芭?jīng)濟(jì)”。自11月初以來，多地溫度急轉(zhuǎn)直下，線下餐廳也開始應(yīng)季調(diào)整，火鍋銷量更是迎來高峰。來自外賣平臺餓了么數(shù)據(jù)顯示，立冬當(dāng)天，平臺火鍋食材的外賣量環(huán)比前一周增長超五成，近一周羊蝎子、燜鍋等火鍋外賣量漲幅約三成。

呷哺呷哺北京朝陽大悅城店長表示，11月5日迎來進(jìn)入寒潮的第一個(gè)火鍋消費(fèi)高峰期，營收同比上周日增長超60%。另外，呷哺集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人11月13日介紹，入冬以來，呷哺呷哺針對會員推出了1.1元積分換購、感恩節(jié)送羊肉、超值星期二等活動，并結(jié)合立冬節(jié)點(diǎn)上新了菜品。

海底撈方面則通過多個(gè)舉措激發(fā)冬季消費(fèi)熱情，發(fā)起“全網(wǎng)尋牛”活動。11月15日-19日，海底撈在上海、北京、廣州、西安、鄭州五城發(fā)起快閃活動，在熱門景點(diǎn)或城市重要地標(biāo)設(shè)置巨型牛打卡點(diǎn)，開展“撈牛大挑戰(zhàn)”等互動游戲。11月中旬至12月中旬，海底撈將通過門店企業(yè)微信，向互動消費(fèi)者發(fā)放100萬張新品“純純純牛油鍋”1/4鍋底兌換券。

11月8日，華泰證券研報(bào)認(rèn)為，從23年的復(fù)蘇節(jié)奏來看，23Q1春節(jié)期間國內(nèi)消費(fèi)經(jīng)歷脈沖式復(fù)蘇，23Q2以來復(fù)蘇斜率有所放緩，23Q3起隨政策出臺市場信心有所回升、積極信號初現(xiàn)。展望來看，隨著低基數(shù)效應(yīng)及場景回補(bǔ)等補(bǔ)償性消費(fèi)影響的逐漸消減，判斷24年食品飲料板塊復(fù)蘇節(jié)奏或?qū)②呌谄椒€(wěn)，復(fù)蘇程度仍看居民消費(fèi)力的邊際改善程度。

從消費(fèi)趨勢來看，判斷“性價(jià)比”或仍是貫穿明年的主旋律，居民消費(fèi)思路有望逐步由降價(jià)向提質(zhì)靠攏。從競爭格局看，分化態(tài)勢或?qū)⒀永m(xù)，集中化仍為主線，建議優(yōu)選基本面突出的龍頭企業(yè)。

11月9日，安信國際研報(bào)指出，港股線下餐飲標(biāo)的都較為優(yōu)質(zhì)，在細(xì)分賽道內(nèi)擁有較強(qiáng)的品牌力，并且資金實(shí)力也較為雄厚，普遍在疫情期間采取擴(kuò)張策略，趁著市場低位占據(jù)更好的點(diǎn)位，并且在人工、租金成本都有所下降。因此安信國際認(rèn)為這些上市公司的復(fù)蘇情況將高于行業(yè)平均。當(dāng)前估值水平較低，已經(jīng)進(jìn)入布局區(qū)間。

相關(guān)概念股：

九毛九(09922)：10月24日，由九毛九集團(tuán)投資建設(shè)的位于上海市松江區(qū)的九毛九華東供應(yīng)鏈總部項(xiàng)目開工奠基。該項(xiàng)目占地面積為2.4萬平方米，建成后將用于九毛九集團(tuán)食材的采購、儲存和加工，并提供物流及分銷等服務(wù)功能。

海底撈(06862)：11月10日，繼打造海底撈牛肉工坊之后，海底撈宣布第二家特色主題店——海鮮工坊已經(jīng)于海底撈青島李滄萬達(dá)店開業(yè)。此外，海底撈于11月16日集中上架一批以‘?！癁橹黝}的冬季新品。

呷哺呷哺(00520)：呷哺呷哺是一家主要經(jīng)營小火鍋連鎖品牌的餐飲集團(tuán)，業(yè)務(wù)內(nèi)容覆蓋品牌餐飲經(jīng)營、肉品加工、供應(yīng)鏈流通、渠道銷售、工程設(shè)計(jì)、商業(yè)地產(chǎn)等餐飲全產(chǎn)業(yè)鏈。公司直營餐廳超過1200家，旗下包含主打"一人一鍋"的小火鍋品牌呷哺呷哺、高端火鍋品牌湊湊，以及羊肉制品加工的錫盟工廠、調(diào)味食品研發(fā)生產(chǎn)銷售的食以及裝修設(shè)程公司等。

奈雪的茶(02150)：11月20日消息，據(jù)奈雪的茶官方近日表示，奈雪的茶泰國首家門店將于12月初在曼谷正式開業(yè)。目前，國內(nèi)部分門店點(diǎn)單小程序已增設(shè)“泰國限定”專區(qū)系列茶飲。