瑞銀：予太古地產(chǎn)(01972)“買入”評級 目標價23.3港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報告稱，太古地產(chǎn)(01972)將港島東中心(One Island East)的12層樓(42樓至54樓，除49樓)售予香港證監(jiān)會，總代價約54億元，令市場驚喜，料股價將有正面反應(yīng)，予其目標價23.3港元，評級“買入”。

報告指出，基于有關(guān)物業(yè)每年稅前凈租金收入1.78億元，估算出售凈收益率約3.3%。此次出售接近帳面值，公司預(yù)計未來數(shù)個財政年度內(nèi)將獲得出售收益44億元。其中，33億元將于今年12月前入帳，而余下3.64億元將于2026/2027/2028財年每年反映。

該行認為，投資者一直擔(dān)心香港寫字樓市場潛在資本化率擴張風(fēng)險，并且預(yù)計難以出現(xiàn)按帳面價值進行的大宗交易，但今次交易，反映即使在市況向下時，太古地產(chǎn)仍具有強勁的資產(chǎn)回收能力。瑞銀預(yù)計，交易完成后，太古的備考凈負債比率將從14%降至12%。